Biểu đồ Điểm và Hình thức khác biệt so với biểu đồ thanh chất ở hai điểm quan trọng. Trước hết, biểu đồ thanh chất được xây dựng trên các khoảng thời gian mà không quan tâm có sự thay đổi giá hay không. Một plot mới trên biểu đồ Điểm và Hình thức được tạo ra chỉ khi giá thay đổi một số lượng nhất định. Biểu đồ Điểm và Hình thức chỉ đo lường sự biến đổi giá cả, trong khi biểu đồ thanh chất đo lường cả giá (trên trục hoành) và thời gian (trên trục tung), tức là sự thay đổi giá qua thời gian.
Sự khác biệt quan trọng thứ hai là biểu đồ thanh chất ghi lại mọi thay đổi giá cho khoảng thời gian đã chọn, nhưng biểu đồ Điểm và Hình thức bỏ qua các chuyển động giá nhỏ hơn một khối lượng được đặt trước. Ví dụ, nếu hộp được đặt cho sự biến đổi 5 điểm, chỉ những thay đổi giá vượt quá 5 điểm sẽ được ghi lại, trong khi những biến động nhỏ hơn sẽ không được ghi lại.
Xây dựng biểu đồ Điểm và Hình thức
Biểu đồ Điểm và Hình thức được vẽ bằng cách kết hợp giữa "X" và "O". Một cột "X" đại diện cho thị trường tăng giá trong khi một cột "O" đại diện cho giảm giá. Một khi lượng dữ liệu được phân tích để xây dựng đã được xác định, có hai quyết định quan trọng cần phải được đưa ra trước khi vẽ biểu đồ.
Trước hết, kích thước hộp phải được xác định. Đối với các cổ phiếu riêng lẻ, việc sử dụng hộp 1 điểm cho chứng khoán giao dịch trên 20 đô la và hộp 1/2 điểm cho chứng khoán giá thấp hơn là một thực hành phổ biến. Tuy nhiên, đối với biểu đồ dài hạn và các chỉ số lớn hơn, hộp 5, 10, 20 điểm là phù hợp hơn. Khi kích thước hộp giảm, chi tiết về chuyển động giá hiển thị đồ họa sẽ tăng lên, và ngược lại. Phân tích dữ liệu thị trường chứng khoán trong nhiều năm, việc sử dụng một hộp tương đối lớn là tiện lợi hơn. Trong nhiều trường hợp, nên xem xét sử dụng hai hoặc ba biểu đồ có kích thước hộp khác nhau cùng một lúc.
Thứ hai, việc xây dựng một biểu đồ Điểm và Hình thức thường hoặc biểu đồ đảo ngược phải được chọn. Biểu đồ thường (thẳng) được vẽ khi giá biến đổi trong một số lượng cụ thể, ví dụ, nếu giá di chuyển từ 64 đến 65 đô la, năm "X" sẽ được vẽ trên biểu đồ 0,20 đô la, và nếu giá đảo ngược từ 67 đến 66 đô la, năm "O" sẽ được miêu tả. Biểu đồ đảo ngược tuân theo quy tắc: một chuỗi "X" và "O" mới không thể bắt đầu cho đến khi giá đã di chuyển một số lượng cụ thể theo hướng ngược lại với xu hướng hiện tại. Việc sử dụng phương pháp đảo ngược giúp giảm thiểu tín hiệu đánh đạt và tăng kích thước của biểu đồ một cách lớn.
[[File:Krestiki_noliki.jpg]]
Hình 1. Biểu đồ Điểm và Hình thức.
Xây dựng biểu đồ với kích thước hộp ½-, 5-, 10- điểm tương tự như kỹ thuật trước đó, ngoại trừ việc một hộp mới có thể được đăng chỉ khi giá đã di chuyển qua các giá trị cụ thể, tức là ½, 5, 10 điểm lần lượt. Những biến động như vậy có thể xảy ra trong vài ngày, vài tuần hoặc vài tháng. Vì không có trục thời gian được cung cấp trên biểu đồ, chúng được ghi lại dưới một cột hoặc tại
hộp tương ứng. Cả hai phương pháp đều được sử dụng cho biểu đồ dài hạn. Ví dụ, các năm được đặt ở phía dưới biểu đồ so với cột đánh dấu cho năm đầu tiên, tương tự với các tháng.
Quyết định về kích thước hộp (và do đó, mức độ biến đổi giá cần để kích hoạt một cột "X" và "O" mới) chủ yếu dựa trên sự đánh giá cá nhân và kinh nghiệm. Nó phụ thuộc vào phạm vi giá và sự ổn định của thị trường. Tăng kích thước các hộp sẽ làm tăng số lượng chuyển động giá được hiển thị trên biểu đồ. Làm cho hộp lớn hơn sẽ mở rộng cơ sở dữ liệu có thể được bao gồm, nhưng giới hạn số lượng biến động có thể được minh họa. Theo dõi thị trường bằng biểu đồ thanh hoặc biểu đồ đường hàng ngày, hàng tuần hoặc hàng tháng tương đương với việc giữ lại nhiều biểu đồ điểm và hình thức sử dụng các kích thước hộp khác nhau.
Biểu đồ Điểm và Hình thức được vẽ trên cả tỷ lệ số học và tỷ lệ bất số học.
Dữ liệu được xuất bản trên báo chí tài chính về giá cao, thấp và đóng cửa cho các cổ phiếu cụ thể không phù hợp để vẽ biểu đồ Điểm và Hình thức một cách chính xác. Ví dụ, nếu giá trong ngày dao động từ 14 ½ đến 16 đô la, không thể biết cho mục đích biểu đồ Điểm và Hình thức đường đi thực tế của cổ phiếu từ 14 ½ đến 16 đô la. Nó có thể đã tăng từ 14 ½ lên 16 trong một lần di chuyển, điều này trên biểu đồ ½ điểm sẽ được đại diện bằng ba "X" tăng. Nó có thể đã di chuyển từ 14 ½ đến 15 ½, quay lại 14 ½, và sau đó đến 16, điều này sẽ dẫn đến hai "X", hai "O", và sau đó là một cột ba "X". Tính chất của sự thay đổi giá là nguồn chính cho việc phân tích thị trường.
Khi làm việc với dữ liệu được xuất bản theo hình thức này, nên sử dụng các hộp lớn hơn để không làm méo mó biểu đồ bất thường trong ngày. Nếu cần thêm thông tin chi tiết, dữ liệu nên được mua từ nguồn xuất bản các biến động giá trong ngày.
Các quy tắc được chấp nhận để xây dựng biểu đồ Điểm và Hình thức dựa trên giá mở và đóng, giá cao và thấp như sau:
1. Nếu giá mở gần giá cao hơn là thấp, giả định rằng dãy giá là mở-giá cao-thấp-đóng.
2. Nếu giá mở gần giá thấp hơn là cao, giả định rằng dãy giá là mở-thấp-cao-đóng.
3. Nếu giá mở thẳng hàng với giá cao, giả định rằng dãy giá là mở-thấp-cao-đóng.
4. Nếu giá mở thẳng hàng với giá thấp, giả định rằng dãy giá là mở-thấp-cao-đóng.
5. Nếu giá mở thẳng hàng với giá thấp và giá đóng thẳng hàng với giá cao, giả định rằng dãy giá là mở-thấp-cao-đóng.
6. Nếu giá mở thẳng hàng với giá cao và giá đóng thẳng hàng với giá thấp, giả định rằng dãy giá là mở-cao-thấp-đóng.
Biểu đồ khối là một biểu đồ tương tự biểu đồ Điểm và Hình thức.
[[File:Blok_diagramma.jpg]]
Hình 2. Biểu đồ khối
Đọc biểu đồ Điểm và Hình thức
Cơ bản
Biểu đồ Điểm và Hình thức không sử dụng các con số khối lượng giao dịch hoặc thời gian; chúng chỉ hiển thị sự thay đổi giá cả. Chúng không phản ánh khoảng trống, các đoạn văn và thời điểm đảo ngược của xu hướng. Tuy nhiên, theo hướng khác, biểu đồ Điểm và Hình thức chỉ định hiệu quả các vùng hỗ trợ và kháng cự. Ví dụ, trên biểu đồ thanh hàng tuần, giá tăng được xem là một chân đi lên. Nếu trong tuần đó, các biến động mạnh của giá được quan sát và giá đạt đ
ến các mức hỗ trợ và kháng cự 3-4 lần, những biến động này sẽ được thấy rõ trên biểu đồ Điểm và Hình thức, nâng cao ý nghĩa của tuần biến động này so với các khoảng thời gian ổn định gần nhất. Xu hướng đảo ngược có thể xảy ra tiếp theo được giải thích.
Mẫu, được hình thành bởi biểu đồ Điểm và Hình thức, tương ứng với mẫu biểu đồ thanh và được chia thành các mẫu gom nhóm xu hướng và mẫu đảo ngược xu hướng. Chúng có cùng ý nghĩa với các bản đồ thanh tương tự.
Tính toán
Sự khác biệt quan trọng của biểu đồ Điểm và Hình thức so với biểu đồ thanh là biểu đồ Điểm và Hình thức sử dụng khoảng cách ngang để ước tính các mức giới hạn của mẫu tại điểm phá vỡ; trong khi biểu đồ thanh sử dụng khoảng cách giữa các mức ngang cụ thể. Ví dụ, khi phá vỡ mẫu Đỉnh và vai đầu tiên để ước tính mức tiếp theo mà giá sẽ đạt được, biểu đồ thanh sử dụng khoảng cách từ đường cổ tới đỉnh đầu. Trong việc vẽ biểu đồ Điểm và Hình thức, chiều rộng của mẫu được sử dụng để xác định đối tượng đo mà lại được chiếu ra từ điểm phá vỡ.
Vấn đề là rằng hình thành với hình dạng không đều có thể tạo ra sự nhầm lẫn về nơi đếm nên bắt đầu. Cách tiếp cận tốt nhất là chọn một đường ngang quan trọng trong hình thành, đo qua đó và thêm (hoặc trừ) số hộp trong đường đó vào mức của đường.
Dự báo giá cho các hình thành Điểm và Hình thức không phải lúc nào cũng chính xác 100% trong mọi tình huống. Nói chung, các dự báo tăng giá có khả năng vượt quá trên thị trường tăng giá, và các dự báo giảm giá vượt qua trên thị trường giảm giá. Các dự báo được thực hiện ngược lại với xu hướng hiện tại thường có xu hướng không được thực hiện, chẳng hạn như một dự báo giảm giá trên thị trường tăng giá.
Đường xu hướng trên biểu đồ Điểm và Hình thức
Có thể xây dựng đường xu hướng trên biểu đồ Điểm và Hình thức bằng cách nối một loạt đỉnh giảm. Đường xu hướng lên được vẽ bằng cách nối một loạt đáy tăng, và đường ngang được tạo ra bằng cách nối các mức hỗ trợ hoặc kháng cự giống nhau. Ý nghĩa của đường xu hướng dựa vào sự kết hợp giữa độ dài, góc nghiêng lên hoặc xuống, và số lần nó đã được chạm. Tín hiệu đánh đạt hoặc lừa dối đôi khi xuất hiện. Tuy nhiên, nếu sử dụng một đảo ngược được
lựa chọn một cách cẩn thận trong việc xây dựng biểu đồ, những tín hiệu lừa dối như vậy có thể được giảm xuống tối thiểu. Một khả năng khác là vẽ một đường song song một hộp trên (hoặc dưới) đường xu hướng thực tế như một bộ lọc và sử dụng điều này như tín hiệu để mua (hoặc bán).
Bộ lọc đơn giản cho biểu đồ Điểm và Hình thức
Một ví dụ về kỹ thuật đơn giản liên quan đến biểu đồ Điểm và Hình thức là quy tắc bộ lọc: mở vị thế dài hạn, nếu "X" tiếp theo xuất hiện trên mức trên của cột "X" trước đó, hoặc mở vị thế ngắn hạn, nếu "O" tiếp theo xuất hiện dưới mức thấp của cột "O" trước đó.
[[File:Filtr_Krest_nol.jpg]]
Hình 3. Bộ lọc trên biểu đồ Điểm và Hình thức.
Kết luận
1. Biểu đồ Điểm và Hình thức chỉ đo lường một chiều: giá.
2. Biểu đồ Điểm và Hình thức được xây dựng từ các cột "X" và "O", đại diện cho một sự biến đổi giá cố định đã xác định.
3. Biểu đồ Điểm và Hình thức nhấn mạnh số lượng chuyển động giá diễn ra trong một khu vực kẹt cứng cụ thể.
4. Biểu đồ Điểm và Hình thức được giải thích tương tự như biểu đồ thanh, ngoại trừ công thức đo, được thực hiện bằng nguyên tắc đếm.
Sự khác biệt quan trọng thứ hai là biểu đồ thanh chất ghi lại mọi thay đổi giá cho khoảng thời gian đã chọn, nhưng biểu đồ Điểm và Hình thức bỏ qua các chuyển động giá nhỏ hơn một khối lượng được đặt trước. Ví dụ, nếu hộp được đặt cho sự biến đổi 5 điểm, chỉ những thay đổi giá vượt quá 5 điểm sẽ được ghi lại, trong khi những biến động nhỏ hơn sẽ không được ghi lại.
Xây dựng biểu đồ Điểm và Hình thức
Biểu đồ Điểm và Hình thức được vẽ bằng cách kết hợp giữa "X" và "O". Một cột "X" đại diện cho thị trường tăng giá trong khi một cột "O" đại diện cho giảm giá. Một khi lượng dữ liệu được phân tích để xây dựng đã được xác định, có hai quyết định quan trọng cần phải được đưa ra trước khi vẽ biểu đồ.
Trước hết, kích thước hộp phải được xác định. Đối với các cổ phiếu riêng lẻ, việc sử dụng hộp 1 điểm cho chứng khoán giao dịch trên 20 đô la và hộp 1/2 điểm cho chứng khoán giá thấp hơn là một thực hành phổ biến. Tuy nhiên, đối với biểu đồ dài hạn và các chỉ số lớn hơn, hộp 5, 10, 20 điểm là phù hợp hơn. Khi kích thước hộp giảm, chi tiết về chuyển động giá hiển thị đồ họa sẽ tăng lên, và ngược lại. Phân tích dữ liệu thị trường chứng khoán trong nhiều năm, việc sử dụng một hộp tương đối lớn là tiện lợi hơn. Trong nhiều trường hợp, nên xem xét sử dụng hai hoặc ba biểu đồ có kích thước hộp khác nhau cùng một lúc.
Thứ hai, việc xây dựng một biểu đồ Điểm và Hình thức thường hoặc biểu đồ đảo ngược phải được chọn. Biểu đồ thường (thẳng) được vẽ khi giá biến đổi trong một số lượng cụ thể, ví dụ, nếu giá di chuyển từ 64 đến 65 đô la, năm "X" sẽ được vẽ trên biểu đồ 0,20 đô la, và nếu giá đảo ngược từ 67 đến 66 đô la, năm "O" sẽ được miêu tả. Biểu đồ đảo ngược tuân theo quy tắc: một chuỗi "X" và "O" mới không thể bắt đầu cho đến khi giá đã di chuyển một số lượng cụ thể theo hướng ngược lại với xu hướng hiện tại. Việc sử dụng phương pháp đảo ngược giúp giảm thiểu tín hiệu đánh đạt và tăng kích thước của biểu đồ một cách lớn.
[[File:Krestiki_noliki.jpg]]
Hình 1. Biểu đồ Điểm và Hình thức.
Xây dựng biểu đồ với kích thước hộp ½-, 5-, 10- điểm tương tự như kỹ thuật trước đó, ngoại trừ việc một hộp mới có thể được đăng chỉ khi giá đã di chuyển qua các giá trị cụ thể, tức là ½, 5, 10 điểm lần lượt. Những biến động như vậy có thể xảy ra trong vài ngày, vài tuần hoặc vài tháng. Vì không có trục thời gian được cung cấp trên biểu đồ, chúng được ghi lại dưới một cột hoặc tại
hộp tương ứng. Cả hai phương pháp đều được sử dụng cho biểu đồ dài hạn. Ví dụ, các năm được đặt ở phía dưới biểu đồ so với cột đánh dấu cho năm đầu tiên, tương tự với các tháng.
Quyết định về kích thước hộp (và do đó, mức độ biến đổi giá cần để kích hoạt một cột "X" và "O" mới) chủ yếu dựa trên sự đánh giá cá nhân và kinh nghiệm. Nó phụ thuộc vào phạm vi giá và sự ổn định của thị trường. Tăng kích thước các hộp sẽ làm tăng số lượng chuyển động giá được hiển thị trên biểu đồ. Làm cho hộp lớn hơn sẽ mở rộng cơ sở dữ liệu có thể được bao gồm, nhưng giới hạn số lượng biến động có thể được minh họa. Theo dõi thị trường bằng biểu đồ thanh hoặc biểu đồ đường hàng ngày, hàng tuần hoặc hàng tháng tương đương với việc giữ lại nhiều biểu đồ điểm và hình thức sử dụng các kích thước hộp khác nhau.
Biểu đồ Điểm và Hình thức được vẽ trên cả tỷ lệ số học và tỷ lệ bất số học.
Dữ liệu được xuất bản trên báo chí tài chính về giá cao, thấp và đóng cửa cho các cổ phiếu cụ thể không phù hợp để vẽ biểu đồ Điểm và Hình thức một cách chính xác. Ví dụ, nếu giá trong ngày dao động từ 14 ½ đến 16 đô la, không thể biết cho mục đích biểu đồ Điểm và Hình thức đường đi thực tế của cổ phiếu từ 14 ½ đến 16 đô la. Nó có thể đã tăng từ 14 ½ lên 16 trong một lần di chuyển, điều này trên biểu đồ ½ điểm sẽ được đại diện bằng ba "X" tăng. Nó có thể đã di chuyển từ 14 ½ đến 15 ½, quay lại 14 ½, và sau đó đến 16, điều này sẽ dẫn đến hai "X", hai "O", và sau đó là một cột ba "X". Tính chất của sự thay đổi giá là nguồn chính cho việc phân tích thị trường.
Khi làm việc với dữ liệu được xuất bản theo hình thức này, nên sử dụng các hộp lớn hơn để không làm méo mó biểu đồ bất thường trong ngày. Nếu cần thêm thông tin chi tiết, dữ liệu nên được mua từ nguồn xuất bản các biến động giá trong ngày.
Các quy tắc được chấp nhận để xây dựng biểu đồ Điểm và Hình thức dựa trên giá mở và đóng, giá cao và thấp như sau:
1. Nếu giá mở gần giá cao hơn là thấp, giả định rằng dãy giá là mở-giá cao-thấp-đóng.
2. Nếu giá mở gần giá thấp hơn là cao, giả định rằng dãy giá là mở-thấp-cao-đóng.
3. Nếu giá mở thẳng hàng với giá cao, giả định rằng dãy giá là mở-thấp-cao-đóng.
4. Nếu giá mở thẳng hàng với giá thấp, giả định rằng dãy giá là mở-thấp-cao-đóng.
5. Nếu giá mở thẳng hàng với giá thấp và giá đóng thẳng hàng với giá cao, giả định rằng dãy giá là mở-thấp-cao-đóng.
6. Nếu giá mở thẳng hàng với giá cao và giá đóng thẳng hàng với giá thấp, giả định rằng dãy giá là mở-cao-thấp-đóng.
Biểu đồ khối là một biểu đồ tương tự biểu đồ Điểm và Hình thức.
[[File:Blok_diagramma.jpg]]
Hình 2. Biểu đồ khối
Đọc biểu đồ Điểm và Hình thức
Cơ bản
Biểu đồ Điểm và Hình thức không sử dụng các con số khối lượng giao dịch hoặc thời gian; chúng chỉ hiển thị sự thay đổi giá cả. Chúng không phản ánh khoảng trống, các đoạn văn và thời điểm đảo ngược của xu hướng. Tuy nhiên, theo hướng khác, biểu đồ Điểm và Hình thức chỉ định hiệu quả các vùng hỗ trợ và kháng cự. Ví dụ, trên biểu đồ thanh hàng tuần, giá tăng được xem là một chân đi lên. Nếu trong tuần đó, các biến động mạnh của giá được quan sát và giá đạt đ
ến các mức hỗ trợ và kháng cự 3-4 lần, những biến động này sẽ được thấy rõ trên biểu đồ Điểm và Hình thức, nâng cao ý nghĩa của tuần biến động này so với các khoảng thời gian ổn định gần nhất. Xu hướng đảo ngược có thể xảy ra tiếp theo được giải thích.
Mẫu, được hình thành bởi biểu đồ Điểm và Hình thức, tương ứng với mẫu biểu đồ thanh và được chia thành các mẫu gom nhóm xu hướng và mẫu đảo ngược xu hướng. Chúng có cùng ý nghĩa với các bản đồ thanh tương tự.
Tính toán
Sự khác biệt quan trọng của biểu đồ Điểm và Hình thức so với biểu đồ thanh là biểu đồ Điểm và Hình thức sử dụng khoảng cách ngang để ước tính các mức giới hạn của mẫu tại điểm phá vỡ; trong khi biểu đồ thanh sử dụng khoảng cách giữa các mức ngang cụ thể. Ví dụ, khi phá vỡ mẫu Đỉnh và vai đầu tiên để ước tính mức tiếp theo mà giá sẽ đạt được, biểu đồ thanh sử dụng khoảng cách từ đường cổ tới đỉnh đầu. Trong việc vẽ biểu đồ Điểm và Hình thức, chiều rộng của mẫu được sử dụng để xác định đối tượng đo mà lại được chiếu ra từ điểm phá vỡ.
Vấn đề là rằng hình thành với hình dạng không đều có thể tạo ra sự nhầm lẫn về nơi đếm nên bắt đầu. Cách tiếp cận tốt nhất là chọn một đường ngang quan trọng trong hình thành, đo qua đó và thêm (hoặc trừ) số hộp trong đường đó vào mức của đường.
Dự báo giá cho các hình thành Điểm và Hình thức không phải lúc nào cũng chính xác 100% trong mọi tình huống. Nói chung, các dự báo tăng giá có khả năng vượt quá trên thị trường tăng giá, và các dự báo giảm giá vượt qua trên thị trường giảm giá. Các dự báo được thực hiện ngược lại với xu hướng hiện tại thường có xu hướng không được thực hiện, chẳng hạn như một dự báo giảm giá trên thị trường tăng giá.
Đường xu hướng trên biểu đồ Điểm và Hình thức
Có thể xây dựng đường xu hướng trên biểu đồ Điểm và Hình thức bằng cách nối một loạt đỉnh giảm. Đường xu hướng lên được vẽ bằng cách nối một loạt đáy tăng, và đường ngang được tạo ra bằng cách nối các mức hỗ trợ hoặc kháng cự giống nhau. Ý nghĩa của đường xu hướng dựa vào sự kết hợp giữa độ dài, góc nghiêng lên hoặc xuống, và số lần nó đã được chạm. Tín hiệu đánh đạt hoặc lừa dối đôi khi xuất hiện. Tuy nhiên, nếu sử dụng một đảo ngược được
lựa chọn một cách cẩn thận trong việc xây dựng biểu đồ, những tín hiệu lừa dối như vậy có thể được giảm xuống tối thiểu. Một khả năng khác là vẽ một đường song song một hộp trên (hoặc dưới) đường xu hướng thực tế như một bộ lọc và sử dụng điều này như tín hiệu để mua (hoặc bán).
Bộ lọc đơn giản cho biểu đồ Điểm và Hình thức
Một ví dụ về kỹ thuật đơn giản liên quan đến biểu đồ Điểm và Hình thức là quy tắc bộ lọc: mở vị thế dài hạn, nếu "X" tiếp theo xuất hiện trên mức trên của cột "X" trước đó, hoặc mở vị thế ngắn hạn, nếu "O" tiếp theo xuất hiện dưới mức thấp của cột "O" trước đó.
[[File:Filtr_Krest_nol.jpg]]
Hình 3. Bộ lọc trên biểu đồ Điểm và Hình thức.
Kết luận
1. Biểu đồ Điểm và Hình thức chỉ đo lường một chiều: giá.
2. Biểu đồ Điểm và Hình thức được xây dựng từ các cột "X" và "O", đại diện cho một sự biến đổi giá cố định đã xác định.
3. Biểu đồ Điểm và Hình thức nhấn mạnh số lượng chuyển động giá diễn ra trong một khu vực kẹt cứng cụ thể.
4. Biểu đồ Điểm và Hình thức được giải thích tương tự như biểu đồ thanh, ngoại trừ công thức đo, được thực hiện bằng nguyên tắc đếm.
