Обзор: доллар поднимается с минимумов

Доллар США прибавляет в стоимости в первой половине торгового дня пятницы, а его индекс USDX выходит на положительную территорию по итогам недели, торгуясь примерно на 60 пунктов выше цены открытия в понедельник 99.09, хотя, еще во вторник индекс USDX опускался до отметки 97,90, минимального значения с апреля 2022 года.

*) см. также: Торговые индикаторы InstaTrade по USDX

Текущая динамика рынка сопровождается высокой политической волатильностью, противоречивыми сигналами из Белого Дома по поводу тарифов и монетарной политики ФРС, а также растущими опасениями рецессии в США, отметили мы в нашем сегодняшнем обзоре «S&P500 (SPX): ситуация не выглядит стабильной

Политическая волатильность и заявления Трампа

Поддержку доллару оказало снижение геополитической напряжённости. Президент Дональд Трамп, ранее резко критиковавший ФРС, заявил, что не планирует досрочных перестановок в руководстве регулятора. Это сообщение успокоило рынки, которые опасались ухудшения отношений между Белым Домом и монетарными властями.

Макроэкономическая статистика — противоречивая

Экономические отчёты из США за март дали смешанную картину:

• Заказы на товары длительного пользования выросли на 9,2% (прогноз — 2,0%)
• Заказы на капитальные товары без оборонки: +10,4% (прогноз — 0,2%)
• Первичные заявки на пособие по безработице: рост с 216K до 222K
• Повторные заявки снизились до 1,841 млн (прогноз — 1,880 млн) Продажи на вторичном рынке жилья упали на 5,9% (ожидалось –3,0%)

Позитив на рынке труда и капитальных инвестициях был нивелирован слабостью в потребительском спросе и рынке жилья.

Что дальше?

Укрепление доллара остаётся хрупким. Инвесторы продолжают следить за:

• Позицией ФРС по процентным ставкам
• Новыми комментариями администрации Трампа
• Геополитической обстановкой

Сильная статистика в части инвестиций и занятости вселяет оптимизм, но слабый потребительский сектор и растущие ожидания рецессии могут вновь изменить настроение рынка.

Следующая неделя будет переходной с апреля на май, и уже в конце нее будут опубликованы важнейшие макро данные (отчет Минтруда США с данными за апрель), которые могут определить динамику доллара до середины месяца, когда будут представлены свежие данные по инфляции в США.

Ключевые выводы:

• Доллар восстановился после падения до 2-летнего минимума
• Белый дом смягчил риторику в адрес ФРС
• Заказы на товары и снижение повторных заявок — позитив
• Слабость на рынке жилья и рост первичных заявок — негатив
• Рынки остаются чувствительными к макро и политике

С технической же точки зрения, цена пытается пробиться в зону краткосрочного бычьего рынка, тестируя на пробой важный краткосрочный уровень сопротивления 99.67 (ЕМА200 на 1-часовом графике).

Однако, пока что фундаментальный фон создает предпосылки для дальнейшего ослабления доллара, учитывая также динамику USDX в зоне среднесрочного и долгосрочного медвежьего рынка, ниже ключевых уровней сопротивления 104.60 (ЕМА200 на дневном графике), 102.50 (ЕМА200 на недельном графике), соответственно.