По итогам прошлой регулярной сессии американские фондовые индексы закрылись разнонаправленно. S&P 500 вырос на 0,13%, а Nasdaq 100 опустился 0,13%. Промышленный Dow Jones потерял 1,33%.

Курс американской валюты достиг минимальных значений с начала 2024 года, в то время как фьючерсы на основные фондовые индексы США продемонстрировали снижение. Поводом для такой динамики послужила критика работы Федеральной резервной системы со стороны президента Дональда Трампа, вызвавшая опасения относительно независимости регулятора. После заявления директора Национального экономического совета Кевина Хассетта о рассмотрении Трампом возможности отставки председателя ФРС Джерома Пауэлла доллар потерял позиции по отношению ко всем ведущим валютам, что вернуло давление на фьючерсы на фондовые индексы США уже в ходе сегодняшней азиатской сессии.

Как показывают данные, комментарии спровоцировали активные продажи доллара хедж-фондами в понедельник. Золото, традиционно демонстрирующее обратную корреляцию с долларом, напротив, достигло рекордных отметок. Казначейские облигации подешевели, а иена укрепилась.

В конце прошлой недели разочарованный отказом Центрального банка снижать процентные ставки Трамп выразил свое недовольство в социальных сетях, заявив, что увольнение Пауэлла не может произойти достаточно быстро, но не исключил такого сценария. Подобные выпады в адрес ФРС не только подрывают принцип независимости Центрального банка, но и создают риск политизации денежно-кредитной политики США, что может вызвать серьезную обеспокоенность на рынках. Однако стоит напомнить, что подобного рода заявления делались и в первый срок Трампа на посту президента в адрес все того же Пауэлла, но до реальной отставки дело так и не дошло.

Впрочем, сейчас ситуация несколько иная. Инфляция в США снижается, а вот процентные ставки нет. Более того, экономические данные указывают на возможность рецессии, что создает крайне сложную ситуацию для Центрального банка. С одной стороны, необходимо продолжать ужесточать монетарную политику для борьбы с инфляцией, рост которой произойдет в ближайшее время после введения Трампом торговых пошлин, а с другой — необходимо учитывать риски для экономического роста.

Подобное давление со стороны президента США может подорвать независимость Центрального банка, что в долгосрочной перспективе может негативно сказаться на стабильности финансовой системы. Увольнение Пауэлла, если бы оно произошло, могло бы вызвать серьезные потрясения на финансовых рынках. Инвесторы опасались бы неопределенности в отношении будущей монетарной политики и могли бы негативно отреагировать на смену руководства ФРС. Кроме того, это могло бы подорвать доверие к американской экономике в целом.

Что касается технической картины S&P500, то основная задача покупателей на сегодня будет заключаться в преодолении ближайшего сопротивления $5269. Это поможет показать рост, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $5305. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $5342, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $5226. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $5164 и откроет дорогу к $5084.