Ринок криптовалют зіткнувся з тривожною тенденцією: за останній тиждень інвестори вивели з бірж понад 30 000 BTC загальною вартістю близько $2,5 млрд. Цей чинник, разом з активними інституційними покупками, формує новий дефіцит ліквідності на ринку.

Коли біткоїни переходять до приватних гаманців, це часто сигналізує про намір довгострокового зберігання, що зменшує обсяг доступних монет і потенційно може підштовхнути ціну вгору.

Ця динаміка вже призвела до посилення волатильності. Компанія Strategy (раніше MicroStrategy) поповнила свої резерви на 6911 BTC ($584 млн), збільшивши загальний портфель до 506 137 BTC.

Японська Metaplanet та каліфорнійська KULR Technology також зробили внесок у скорочення ліквідності, інвестувавши у Bitcoin відповідно $12,6 млн та $5,3 млн. Навіть GameStop оголосила про намір інвестувати $1,3 млрд у криптовалюту.

Маніпуляції чи підготовка до нового ралі?

Думки аналітиків розділилися: деякі експерти вважають, що Bitcoin проходить фазу повторного накопичення за моделлю Вайкоффа, в межах якої великі гравці навмисно утримують ціну в діапазоні перед різким імпульсом вгору. Інші ж вказують на маніпулятивні дії, спрямовані на «витрушування» слабких рук перед наступним зростанням.

Фахівці підкреслюють, що зниження нижче $85 000 можна розглядати як тест рівня підтримки, а повернення вище $92 000 здатне спровокувати «винос» ведмежих позицій і прискорене зростання. Однак наразі Bitcoin застряг у діапазоні близько $82 000, демонструючи ознаки локальної слабкості.

ETF: фіксація прибутку чи зміна стратегії?

Фонди спотових Bitcoin-ETF фіксують різкі зміни у потоках капіталу. Після періоду активних покупок на суму $2 млрд, інвестори за останні дні вивели $93 млн. Fidelity FBTC зіткнувся з розпродажем, у той час як BlackRock демонструє більш стабільну стратегію утримання.

Цей процес відображає різницю в підходах інституційних гравців: частина фондів віддає перевагу фіксації прибутку після стрімкого зростання, інші ж продовжують акумулювати Bitcoin попри короткострокову волатильність. Ці коливання свідчать про те, що учасники ринку аналізують поточну ситуацію та шукають точки входу для нових рухів.

Bitcoin балансує на критичних рівнях

Bitcoin утримується в зоні $82 000 – $84 000, де ключові індикатори, як-от смуги Боллінджера і Parabolic SAR, вказують на невизначеність. Пробій вниз загрожує посиленням продажів, у той час, як зростання вище $86 000 може відкрити шлях до тестування $90 000.

Критичний рівень підтримки – $80 000. Якщо він не втримається, ринок може зіткнутися з новою хвилею ліквідацій. Інвестори займають вичікувальну позицію, стежачи як за технічними сигналами, так і за макроекономічними факторами.

Інституційні ризики: регулювання, ліквідність та інфляція

Регуляторні зміни у США підсилюють нервозність ринку. Колишні представники SEC, які повернулися до Конгресу, можуть змінити ставлення влади до криптовалют. Інвестори очікують ясності щодо питань оподаткування та регулювання ETF.

Паралельно з цим ФРС США зберігає жорстку монетарну політику, що обмежує доступність ліквідності. Індекс PCE (цін особистого споживання) свідчить про збереження інфляційного тиску, зменшуючи ймовірність пом'якшення грошово-кредитної політики найближчим часом. Це змушує інвесторів знижувати ризикові позиції, зокрема у Bitcoin.

Роль золота та альтернативних активів

Поки Bitcoin відчуває тиск, золото оновлює історичні максимуми, досягнувши $3090 за унцію. Це зростання спричинило нову хвилю критики цифрового золота. Відомий скептик Пітер Шифф знову заявив, що Bitcoin — лише спекулятивний актив, який не має реальної вартості.

Зростання цін на золото свідчить про те, що інвестори в періоди нестабільності надають перевагу перевіреним активам. Водночас Bitcoin усе ще залишається привабливим інструментом для тих, хто вірить у довгострокове цифрове майбутнє.

Глобальні інвестиції: ставка на Bitcoin чи гра з вогнем?

Strategy продовжує домінувати серед корпоративних утримувачів Bitcoin. Нещодавня покупка 22 048 BTC ($1,92 млрд) довела їхні резерви до 528 185 BTC, що еквівалентно $35,63 млрд. Середня ціна закупівлі становить $67 458, що дає компанії впевненість у довгостроковому зростанні.

Майкл Сейлор, співзасновник Strategy, прогнозує, що до 2045 року вартість Bitcoin може коливатися від $3 млн до $49 млн, залежно від сценарію. Він активно взаємодіє з владою США, пропонуючи стратегічні ініціативи щодо інтеграції криптовалют у фінансову систему країни.

Однак не всі корпоративні стратегії приносять миттєві дивіденди. Японська Metaplanet, оголосивши про купівлю Bitcoin на 2 млрд єн ($81 906), зіткнулася з падінням акцій на 9%. Це демонструє, що далеко не всі інвестори готові підтримувати агресивні криптовалютні стратегії, особливо на тлі глобальної невизначеності.

Що далі: зростання чи падіння?

Bitcoin перебуває на роздоріжжі. Дефіцит ліквідності, викликаний виведенням монет з бірж, може стати каталізатором зростання, але технічні індикатори вказують на загрозу короткострокового зниження. Інституційні інвестори розділилися на два табори: одні нарощують позиції, інші — фіксують прибуток.

Критичні рівні: $80 000 — ключова підтримка, $86 000 — важливий опір. Пробиття будь-якого з них визначить подальший рух ринку.

Макроекономічні фактори також відіграють ключову роль. Якщо ФРС збереже жорстку монетарну політику, це може посилити тиск на Bitcoin. Проте зростання інтересу до цифрових активів серед корпорацій і фондів може підтримати довгостроковий бичачий тренд.

На горизонті — або потужний ривок вгору, або глибока корекція. Інвесторам залишається лише уважно стежити за ринком і оперативно адаптувати свої стратегії.