สัปดาห์แรกของทุกเดือนเป็นช่วงเวลาที่ให้ข้อมูลมากที่สุดสำหรับนักเทรด EUR/USD ปฏิทินเศรษฐกิจโดยทั่วไปจะประกอบไปด้วยรายงานเกี่ยวกับการเติบโตของอัตราเงินเฟ้อในยูโรโซน ดัชนี ISM ของอเมริกา และข้อมูลหลักเกี่ยวกับตลาดแรงงานของสหรัฐอเมริกา ทั้งนี้เดือนเมษายนก็ไม่ใช่ข้อยกเว้น ซึ่งหมายความว่าสัปดาห์ที่จะถึงนี้น่าจะเป็นสัปดาห์ที่น่าสนใจและมีความผันผวน

วันจันทร์

ตัวบ่งชี้เศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญจะถูกเผยแพร่ในจีนในช่วงการซื้อขายของเอเชียในวันจันทร์ ซึ่งอาจทำให้เกิดความผันผวนในคู่เงิน EUR/USD หากค่าที่ได้เบี่ยงเบนจากการคาดการณ์ในระดับมาก โดยคาดว่าดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตของจีนจะยังคงอยู่ในแดนขยายตัว โดยเพิ่มขึ้นจาก 50.2 ในเดือนกุมภาพันธ์เป็น 50.4 ในเดือนมีนาคม หากตัวเลขที่ออกมาต่ำกว่า 50.0 จะส่งผลให้ความรู้สึกของการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจเป็นประโยชน์ต่อเงินดอลลาร์สหรัฐที่เป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ส่วนดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อนอกภาคการผลิตคาดว่าจะยังคงอยู่ในแดนขยายตัวเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 50.4 มาเป็น 50.5

ในระหว่างเซสชันยุโรป ข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อของเยอรมนีจะถูกเผยแพร่ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) โดยรวมคาดว่าจะลดลงเล็กน้อยในเดือนมีนาคม: หลังจากอยู่ที่ 2.3% y/y ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา คาดว่าจะลดลงเหลือ 2.1% ดัชนีราคาผู้บริโภคแบบปรับปรุงตามเกณฑ์เดียวกัน (HICP) ลดลงจาก 2.8% เป็น 2.6% ในเดือนกุมภาพันธ์และคาดว่าจะลดลงอีกเป็น 2.5% ในเดือนมีนาคม เนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อของเยอรมนีมักมีความสอดคล้องกับแนวโน้มที่ใหญ่กว่าของยูโรโซน (CPI ของยูโรโซนจะถูกเผยแพร่ในวันถัดไป) ยูโรมีแนวโน้มจะตอบโต้สอดคล้องกับว่าข้อมูลจะดีกว่าหรือต่ำกว่าที่คาดไว้

วันอังคาร

เหตุการณ์สำคัญของวันอังคารรวมถึงรายงาน CPI ของยูโรโซนและดัชนี ISM Manufacturing ของสหรัฐฯ ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนจะชะลอตัวลงอีกในเดือนมีนาคม CPI หัวข้อหลักเพิ่มขึ้นจากตุลาคมจนถึงมกราคม โดยแตะ 2.5% ก่อนจะลดลงเป็น 2.3% ในเดือนกุมภาพันธ์ คาดว่าจะเข้าใกล้เป้าหมายของธนาคารกลางยุโรปในเดือนมีนาคมที่ 2.2% CPI แกนหลักก็ถูกคาดว่าจะลดลงเป็น 2.5% ซึ่งต่ำที่สุดตั้งแต่กุมภาพันธ์ 2022

สัปดาห์ที่แล้ว สมาชิกสภาการบริหารของ ECB, Piero Cipollone กล่าวว่าเพื่อนร่วมงานหลายคนของเขา "เห็นเหตุผลเพิ่มขึ้นสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ย" เขาอ้างถึงราคาพลังงานที่ลดลง อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงเพิ่มขึ้น การแข็งค่าของเงินยูโร และความเสี่ยงของสงครามการค้ากับสหรัฐฯ หากอัตราเงินเฟ้อชะลอตัวลงในเดือนมีนาคม นี่อาจสนับสนุนข้อเสนอสำหรับการผ่อนปรนทางการเงินในการประชุมเดือนเมษายนของ ECB ตรงข้ามกัน การเร่งความเร็วของอัตราเงินเฟ้อที่ไม่คาดคิดจะช่วยเพิ่มค่าเงินยูโร

ระหว่างเซสชันสหรัฐฯ ในวันอังคาร เราจะเห็นดัชนี ISM Manufacturing ของเดือนมีนาคม การลดลงคาดการณ์ว่านักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่าจะลดลงต่ำกว่าเกณฑ์ 50.0 เป็น 49.6 หลังจากสองเดือนที่อยู่เหนือเส้นขยาย/หดตัว นี้จะทำให้เกิดแรงกดดันหนักต่อดอลลาร์ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐที่เพิ่มขึ้น

วันพุธ

วันพุธในปฏิทินเศรษฐกิจค่อนข้างเบาสำหรับผู้ค้า EUR/USD รายงานการจ้างงาน ADP จะเป็นจุดโฟกัสสำคัญในฐานะเครื่องชี้วัดล่วงหน้าสำหรับรายงานการจ้างงานอย่างเป็นทางการ คาดการณ์ว่าการจ้างงานภาคเอกชนที่ไม่ได้ฟาร์มจะเพิ่มขึ้นเพียง 118,000 คน ซึ่งเป็นผลลัพธ์ที่อ่อนแออีกครั้งและไม่ดีสำหรับการจ้างงานอย่างไม่ฟาร์มในวันศุกร์ แม้ว่าความสัมพันธ์จะไม่สมบูรณ์

ผู้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ Adriana Kugler ก็ถูกจัดให้พูดในวันพุธ สัปดาห์ที่แล้ว เธอตั้งข้อสังเกตว่าความก้าวหน้าไปสู่เป้าหมายเงินเฟ้อได้ช้าลงตั้งแต่ฤดูร้อนที่แล้ว และข้อมูลล่าสุดแสดง "บางสัญญาณของความอ่อนแอ" หากเธอชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงที่ด้อยลงต่อเศรษฐกิจสหรัฐอีกครั้ง ดอลลาร์อาจเผชิญกับแรงกดดัน

วันพฤหัสบดี

ข้อมูล PMI สุดท้ายของเดือนมีนาคมสำหรับฝรั่งเศส เยอรมนี และยูโรโซนจะถูกเผยแพร่ ข้อสมมติฐานคือหมายเลขสุดท้ายจะตรงกับการคาดการณ์เบื้องต้น การเผยแพร่จะส่งผลกระทบต่อตลาด EUR/USD หากมีการแก้ไขอย่างมีนัยสำคัญเท่านั้น

สหรัฐฯ จะเผยแพร่ดัชนี ISM Services ซึ่งคาดว่าจะยังคงอยู่ในแนวขยายตัวแต่ลดลงจาก 53.5 เป็น 53.0 สำหรับแนวโน้มดอลลาร์บวก ดัชนีต้องอยู่เหนือ 50.0 โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาจากการลดลงที่คาดการณ์ไว้ของ ISM Manufacturing

ผู้พูดสำคัญของเฟดในวันพฤหัสบดีรวมถึงรองประธานเฟด Philip Jefferson และผู้ว่าการ Lisa Cook

วันศุกร์

ในวันศุกร์ ทุกสายตาจะจับจ้องที่รายงานตลาดแรงงานสหรัฐสำหรับมีนาคม คาดการณ์เบื้องต้นไม่เป็นที่น่าพอใจสำหรับดอลลาร์ คุณลักษณะการจ้างงานนอกภาคการเกษตรคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเพียง 139,000 คน จากการเพิ่มขึ้นที่อ่อนแอของ 150,000 คนในเดือนกุมภาพันธ์ อัตราการว่างงานคาดว่าจะไม่เปลี่ยนแปลงที่ 4.1% อย่างไรก็ตาม ค่าแรงเฉลี่ยรายชั่วโมงคาดว่าจะชะลอตัวลงเป็น 3.9% ลดลงจาก 4.0% อัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานคาดว่าจะลดลงเป็น 62.2% ซึ่งต่ำที่สุดตั้งแต่ธันวาคม 2022

หากรายงานการจ้างงานเดือนมีนาคมตรงกับความคาดหวัง (ยิ่งไม่ต้องพูดถึงการขาดงาน) ดอลลาร์อาจเผชิญกับแรงกดดันใหม่ท่ามกลางความกลัวการถดถอยที่เพิ่มขึ้นและก่อนการปรับขึ้นภาษีรอบใหม่

สรุป

สัปดาห์แรกของเดือนเมษายนมีแนวโน้มที่จะเต็มไปด้วยเหตุการณ์และความผันผวน รายงานเศรษฐกิจมหภาคสำคัญอาจเกิดการเปลี่ยนแปลงราคาที่เข้มข้น และตามคาดการณ์เบื้องต้น การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ไม่น่าจะเอื้อต่อดอลลาร์

นอกจากนี้ ในวันที่ 2–3 เมษายน สหรัฐฯ คาดว่าจะใช้ภาษี "ตอบแทน" และ "ยานยนต์" ใหม่ คำหลักที่นี่คือ "คาดว่า" เนื่องจาก Donald Trump อาจเลื่อนหรือปรับมาตรการที่ประกาศไว้ในนาทีสุดท้าย หากสิ่งนั้นเกิดขึ้น ดอลลาร์จะได้รับการสนับสนุนที่แข็งแกร่ง แต่หากภาษีถูกนำมาใช้ตามแผน ตลาดจะมุ่งเน้นอีกครั้งไปที่ผลกระทบเชิงลบของความตึงเครียดทางการค้า—แม้กระทั่งสำหรับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในกรณีนั้น ดอลลาร์อาจตกไม่เป็นที่พึงประสงค์อีกครั้ง

จากมุมมองทางเทคนิค ในไทม์เฟรม H4 EUR/USD ซื้อขายที่เส้นบนของ Bollinger Bands และเหนือเส้น Tenkan-sen และ Kijun-sen แต่ยังอยู่ต่ำกว่าเมฆ Kumo ควรพิจารณาตำแหน่งซื้อเท่านั้นหลังจากคู่สกุลเงินนี้ทะลุและยืนหยัดเหนือระดับต้านทานที่ 1.0840 (Tenkan-sen บน D1) เป้าหมายด้านข้างขึ้นด้านบน (และปัจจุบันมีเพียงเป้าหมายเดียว) คือ 1.0910—เส้นบนของ Bollinger Band บน D1 ในมุมมองของฉัน ตำแหน่งขายมีความเสี่ยงในตัวเอง (ผู้ขายไม่สามารถตั้งรับคู่สกุลเงินนี้ให้อยู่ภายในโซน 1.07 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว) แต่จุดหมาย 1.0730 (Bollinger Band ล่างบน H4) เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญสำหรับศักยภาพด้านล่าง