ในช่วงต้นสัปดาห์ ราคาของ Bitcoin ประสบกับการลดลงอย่างฉับพลัน ลดลงไปถึง $94,000 หลังจากการประกาศตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐอเมริกาสำหรับเดือนมกราคม รายงานซึ่งเผยแพร่เมื่อวันที่ 12 กุมภาพันธ์ ระบุว่าทั้งตัวเลข CPI โดยรวมและ Core CPI สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ บ่งชี้ถึงแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในเศรษฐกิจสหรัฐฯ ส่งผลให้เกิดความกังวลในหมู่นักลงทุนว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจต้องเข้มงวดนโยบายทางการเงินของตนเพิ่มเติม ซึ่งอาจส่งผลลบต่อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงเช่น Bitcoin

ตามประวัติศาสตร์ Bitcoin มักตอบสนองต่อรายงานเศรษฐกิจมหภาคอย่างรุนแรง แต่สถานการณ์นี้ถือเป็นเหตุการณ์ที่น่าสนใจเป็นพิเศษ เนื่องจากเป็นครั้งแรกที่ตัวเลข CPI ถูกประกาศภายใต้การบริหารใหม่ของ Trump ซึ่งได้นำมิติทางการเมืองเข้าสู่ความไม่แน่นอนของตลาด หลังจากการประกาศรายงาน Bitcoin ลดลงเกือบ $2,000 แต่เมื่อสิ้นสุดวัน การลดลงดังกล่าวได้รับการฟื้นตัวกลับมาส่วนใหญ่

นักลงทุนกำลังหนีหรือมองหาโอกาสในการเข้าซื้อ?

การลดลงอย่างเฉียบพลันในตลาดล่าสุดสะท้อนให้เห็นอีกครั้งถึงความอ่อนไหวของตลาดสหรัฐฯ ต่อเหตุการณ์เศรษฐกิจมหภาคและการเมือง หนึ่งในวิธีที่มีประสิทธิภาพในการวัดความรู้สึกของนักลงทุนคริปโตในสหรัฐฯ คือผ่านดัชนี Coinbase Premium ซึ่งวัดความแตกต่างของราคาของ Bitcoin บน Coinbase เมื่อเทียบกับตลาดนานาชาติอื่นๆ เพื่อบ่งชี้ถึงความต้องการของนักลงทุนในสหรัฐฯ ค่าดัชนีที่เป็นบวกชี้ให้เห็นถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่ค่าลบแสดงว่านักค้าท้องถิ่นกำลังขายอย่างจริงจัง

ตามข้อมูลของ CryptoQuant ดัชนี Coinbase Premium เริ่มลดลงตั้งแต่ก่อนที่ CPI จะประกาศในวันที่ 12 กุมภาพันธ์และยังคงลดลงต่อเนื่องหลังจากนั้น เนื่องจาก Coinbase เป็นจุดเริ่มต้นหลักสำหรับนักลงทุนรายย่อยและสถาบันในสหรัฐฯ แนวโน้มนี้บ่งบอกว่านักค้ากำลังพยายามลดความเสี่ยงในระหว่างรอข่าวเศรษฐกิจมหภาคที่เป็นลบ

อย่างไรก็ตาม คำถามสำคัญคือ: นักลงทุนกำลังออกจากตลาดหรือกำลังรอคอยโอกาสที่เหมาะสมในการเข้าซื้อ?

เงินเฟ้อและการเมือง: ภัยคุกคามหรือโอกาสสำหรับตลาดคริปโต?

นักลงทุนในสหรัฐฯ คงคาดการณ์ถึงการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อและมาตรการเข้มงวดจาก Federal Reserve ซึ่งอาจสร้างแรงกดดันต่อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงอย่าง Bitcoin การเคลื่อนไหวในทิศทางลบของ Coinbase Premium Index สนับสนุนความกังวลเหล่านี้ อย่างไรก็ตาม ในประวัติศาสตร์แล้ว ช่วงที่มีเงินเฟ้อสูงมักจะส่งเสริมการเติบโตของ Bitcoin เนื่องจากคริปโตเคอเรนซีถูกมองว่าเป็นการป้องกันการด้อยค่าของเงินตรา

การวิเคราะห์ Coinbase Premium Index จาก 13 มกราคมถึง 12 กุมภาพันธ์ 2025 โดย CryptoQuant แสดงให้เห็นว่ามีการลดลงชั่วคราวเข้าสู่ดินแดนลบเกิดขึ้นตลอดเดือนมกราคม การตรวจสอบความสัมพันธ์ระหว่างดัชนีและราคาของ Bitcoin เผยให้เห็นว่าตอนเหล่านี้มักมาพร้อมกับความผันผวนที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ตลาดมีแนวโน้มที่จะฟื้นตัวเมื่อความไม่แน่นอนหมดไป โดยรวมแล้ว ดัชนียังคงใกล้เคียงศูนย์ ซึ่งบ่งชี้ถึงความสมดุลระหว่างความอยากเสี่ยงและการระมัดระวังความเสี่ยงในหมู่เทรดเดอร์ชาวสหรัฐฯ

การวิเคราะห์นี้ยืนยันว่าราคาของ Bitcoin ได้รับอิทธิพลไม่เพียงแค่จากการพัฒนาภายในอุตสาหกรรมคริปโต แต่ยังจากความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้าง ในกรณีที่ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้นโดยไม่คาดคิด การลดลงของดัชนีบ่งบอกว่าการขายทิ้งส่วนมากมาจากนักลงทุนในสหรัฐฯ

หนึ่งล้านต่อ Bitcoin: ความฝันหรือความจริง?

Cathie Wood หัวหน้า ARK Invest ยืนยันอย่างมั่นใจว่าการคาดการณ์ของเธอที่ว่า Bitcoin อาจมีมูลค่าถึง 1.5 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 การคาดการณ์นี้ก่อให้เกิดการถกเถียงกันมากในชุมชนคริปโต แต่ Wood เชื่อว่าความเป็นไปได้ของผลลัพธ์นี้กำลังเพิ่มขึ้น การคาดการณ์ของเธอนั้นขึ้นอยู่กับความเป็นไปได้ที่ 6.5% ของสินทรัพย์กองทุนลงทุนทั่วโลกจะถูกหมุนเวียนไปยัง Bitcoin (BTC)

ARK Invest ได้ระบุสามสถานการณ์สำหรับอนาคตของ Bitcoin: การคาดการณ์ที่ปานกลางที่ 710,000 ดอลลาร์, ความคาดหวังที่อนุรักษ์นิยมที่ 300,000 ดอลลาร์ และสถานการณ์ในแง่ดีที่ 1.5 ล้านดอลลาร์ การคาดการณ์เหล่านี้สอดคล้องกับอัตราการเจริญเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ที่ 21%, 40%, และ 58% ตามลำดับ

จากการวิเคราะห์ของ ARK การที่สถาบันต่าง ๆ เริ่มยอมรับ Bitcoin และการพัฒนาของโครงสร้างพื้นฐานของมันทำให้เกิดรากฐานสำหรับการเติบโตของราคาที่สำคัญ สถาบันการเงินใหญ่ ๆ เริ่มมองว่า Bitcoin เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง โดยยอมรับถึงความสมดุลที่เป็นเอกลักษณ์ระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน

Bitcoin จะสร้างสถิติสูงสุดใหม่หรือไม่?

ปัจจุบัน Bitcoin กำลังเผชิญกับความผันผวนเนื่องจากปัจจัยทางเศรษฐกิจระดับมหภาคและความคาดหวังของนักลงทุน เงินเฟ้อสูงและนโยบายของ Federal Reserve อาจขัดขวางการเติบโตของคริปโตเคอเรนซีชั่วคราว อย่างไรก็ตาม การลงทุนของสถาบัน การขยายตัวของการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) และนวัตกรรมเทคโนโลยีกำลังเปิดโอกาสการใช้งานที่กว้างขึ้นสำหรับ Bitcoin ซึ่งสร้างโอกาสการเติบโตระยะยาวที่สำคัญ

ตลาดได้แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการฟื้นตัวจากการปรับตัวลดลง หาก Bitcoin สามารถทำได้ในช่วงเวลาไม่แน่นอนนี้และรักษาตำแหน่งเหนือตัวรับรองที่สำคัญ มีเหตุผลที่น่าสนใจที่จะเชื่อว่าอาจถึงสถิติสูงสุดใหม่ได้ แต่เส้นทางจะเต็มไปด้วยความท้าทาย และผู้ค้า Forex ควรเตรียมตัวสำหรับความผันผวนที่เพิ่มขึ้น

คำถามสำคัญยังคงอยู่: จะมีการบันทึกใหม่จาก Bitcoin หรือเรากำลังเผชิญกับการปรับฐานที่ยาวนาน? ในระยะสั้นแรงกดดันทางเศรษฐกิจระดับมหภาคอาจจำกัดกำไร แต่อย่างไรก็ตามปัจจัยที่กล่าวมาก่อนหน้านี้สร้างพื้นฐานที่แข็งแกร่งสำหรับตลาดกระทิงครั้งต่อไปในระยะยาว Bitcoin กำลังพัฒนาเกินกว่าที่จะเป็นเพียงแค่สินทรัพย์ และกลายเป็นเครื่องมือเชิงกลยุทธ์ที่ถูกรวมเข้ากับระบบการเงินระดับโลกมากขึ้นเรื่อยๆ