คู่สกุลเงิน EUR/USD กลับมามีแนวโน้มขาลงอีกครั้งในวันพฤหัสบดี โดยทำลายเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ลงไปอีกครั้ง การลดลงเริ่มขึ้นจริงในคืนวันพุธ เป็นที่น่าสังเกตว่า ภายหลังจากการประกาศรายงานอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ค่าเงินดอลลาร์ประสบกับการลดลงอย่างฉับพลันแต่ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในเวลาเพียงไม่กี่ชั่วโมง รายงานเงินเฟ้อเดือนธันวาคมแสดงผลผสม โดยแม้อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานลดลง แต่ อัตราเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้น เราขอยืนยันว่าตัวเลขอัตราเงินเฟ้อทั่วไปมีนัยสำคัญมากกว่า โดยแม้จะเพิ่มขึ้นในกรอบที่คาดการณ์ไว้ แต่ปัจจัยสำคัญในตอนนี้ไม่ใช่ว่าเลขจริงจะตรงกับที่คาดกันหรือไม่ แต่คือเงินเฟ้อกำลังเพิ่มขึ้น นี่เป็นสัญญาณว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่ได้แสดงเจตนาแล้วว่าไม่รีบเร่งที่จะผ่อนคลายนโยบายการเงิน อาจยังคงรักษาท่าทางระมัดระวังนี้ตลอดปี 2025 ทำไมพวกเขาจะต้องผ่อนคลายนโยบายถ้าเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นต่อเนื่องกันสามเดือน เศรษฐกิจแข็งแรง ตลาดแรงงานแข็งแรง และการว่างงานยังอยู่ในระดับที่ยอมรับได้?

สถานการณ์นี้เป็นปัจจัยวิกฤติสำหรับตลาดเงินตราและดอลลาร์ ในปี 2024 ตลาดคาดหวังว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหกครั้ง แต่เห็นเพียงแค่สามครั้ง ในปี 2025 คาดว่าจะมีการลดเพียงสองครั้ง แต่ตอนนี้ดูเหมือนว่ากระทั่งสองครั้งนี้ก็อาจไม่เกิดขึ้น ตามที่กล่าวไป เงินเฟ้อในสหรัฐฯ กำลังเพิ่มขึ้นและอาจเพิ่มขึ้นต่อไปภายใต้การบริหารของ Donald Trump เนื่องจากความตั้งใจที่จะกำหนดอัตราภาษีต่อประเทศต่าง ๆ ซึ่งบ่งชี้ว่าการคาดการณ์ของตลาดคราวนี้มองไปทางการผ่อนคลายน้อยเกินไป โดยมุ่งเน้นไปเพียงการลดดอกเบี้ยสองครั้งในระหว่างการประชุมอีกแปดครั้งข้างหน้า

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐกำลังเพิ่มขึ้นอีกครั้ง ส่วนหนึ่งเพราะสภาวะทางเศรษฐกิจพื้นฐานระบุว่าตลาดได้ประเมินการลดดอกเบี้ยของ Fed มากเกินไป ในขณะที่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคจากยูโรโซนยังคงน่าผิดหวัง เศรษฐกิจแทบจะไม่เติบโต และเจ้าหน้าที่ของ European Central Bank กำลังพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยหลักลงเหลือ 2% ในฤดูร้อน ซึ่งบ่งบอกว่า ECB กำลังให้ความสำคัญกับสุขภาพของเศรษฐกิจยุโรปมากกว่าความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ และอาจสิ้นสุดวงจรการผ่อนคลายนโยบายการเงินโดยฤดูร้อน

เมื่อมองไปยังปี 2025 เป็นที่ชัดเจนว่า ECB มีแนวโน้มที่จะลดดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วและรุ่นแรงกว่า Fed ซึ่งทำให้ยูโรมีโอกาสเติบโตน้อยมาก เช่นเดียวกับสถานการณ์ที่เคยเห็นมาก่อน ยูโรไม่สามารถแตะระดับสูงสุดที่เห็นเมื่อไม่นานมานี้ได้ และดูเหมือนจะมุ่งหน้าไปสู่ความพอประมาณ หรืออย่างน้อยระดับ 1.0100

ณ วันที่ 17 มกราคม ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วงห้าวันที่ผ่านมาอยู่ที่ 78 pips ซึ่งถือว่า "ปานกลาง" เราคาดว่าคู่นี้จะทำการซื้อขายระหว่าง 1.0225 ถึง 1.0381 ในวันศุกร์ ช่องเชิงเส้นการเคลื่อนที่ทางสถิติที่สูงขึ้นกำลังหันหน้าลง แสดงถึงการต่อเนื่องของแนวโน้มขาลงทั่วโลก ดัชนี CCI ได้เข้าสู่เขตขายเกินสองครั้ง ในการนี้เกิดการแยกย่อยเชิงบวกสองครั้ง; อย่างไรก็ตาม สัญญาณเหล่านี้ชี้ชวนเพียงการแก้ไขที่อาจเกิดขึ้นเท่านั้น

ระดับที่ใกล้การสนับสนุน:

• S1 – 1.0254
• S2 – 1.0193
• S3 – 1.0132

ระดับการต้านทานที่ใกล้ที่สุด:

• R1 – 1.0315
• R2 – 1.0376
• R3 – 1.0437

คำแนะนำการซื้อขาย:

คู่สกุลเงิน EUR/USD มีแนวโน้มที่จะรักษาแนวโน้มขาลง ในเดือนที่ผ่านมาเราได้คาดการณ์อย่างต่อเนื่องว่าค่าเงินยูโรจะลดลงในระยะปานกลาง ซึ่งสนับสนุนมุมมองขาลงอย่างเต็มที่ เราไม่เชื่อว่าแนวโน้มนี้จะสิ้นสุด มีความเป็นไปได้สูงที่ตลาดได้ตั้งราคาล่วงหน้าสำหรับการลดดอกเบี้ยในอนาคตทั้งหมดจาก Federal Reserve ดังนั้นในขณะนี้จึงไม่มีเหตุผลพื้นฐานสำหรับการลดลงในระยะกลางของดอลลาร์ยกเว้นการแก้ไข

ตำแหน่งสั้นยังคงมีความเกี่ยวข้องอยู่ โดยมีเป้าหมายที่ 1.0225 และ 1.0191 โดยเฉพาะถ้าราคาอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างแน่ชัด หากทำการซื้อขายในพื้นฐานทางเทคนิคเพียงอย่างเดียว ตำแหน่งยาวสามารถพิจารณาได้หากว่าราคาเพิ่มขึ้นเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ โดยมีเป้าหมายที่ 1.0437 อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนที่ขึ้นใดๆ ในขณะนี้ควรมองว่าเป็นเพียงการแก้ไข

คำอธิบายของภาพประกอบ:

ช่องเชิงเส้นการเคลื่อนที่ช่วยกำหนดแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องตรงกันแสดงถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่ง

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า: 20,0, ค่าเฉลี่ยสมoothed) กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและเป็นแนวทางในทิศทางการซื้อขาย

ระดับของมูลเลย์ทำหน้าที่เป็นระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนที่และการแก้ไข

ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงถึงช่วงราคาที่มีแนวโน้มที่คู่ค่านี้จะมีใน 24 ชั่วโมงข้างหน้าตามการอ่านค่าความผันผวนปัจจุบัน

ตัวบ่งชี้ CCI: หากเข้าสู่เขตขายเกิน (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อเกิน (เหนือ +250) จะเป็นสัญญาณการกลับตัวแนวโน้มในทิศทางตรงกันข้าม