empty
20.12.2024 12:28 AM
USD/JPY: พายุสมบูรณ์แบบ

ในวันพุธ คู่สกุลเงินนี้ยังคงแสดงให้เห็นแนวโน้มขาขึ้นอีกด้วย แต่ผู้ค้าได้ตอบสนองต่อผลการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนธันวาคม กล่าวได้ว่า USD/JPY กำลังเผชิญกับสถานการณ์ที่เกื้อหนุนเป็นอย่างมาก ซึ่งธนาคารกลางสหรัฐฯ กลายเป็นพันธมิตรกับเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และธนาคารกลางญี่ปุ่นได้สร้างแรงกดดันให้กับเยน ในระหว่างสองวันที่ผ่านมา คู่สกุลเงินนี้ได้พุ่งขึ้นมากกว่า 800 pip โดยมีจุดต่ำสุดของวันพุธที่ 149.71 และจุดสูงสุดของวันพฤหัสบดีที่ 157.81 ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่น่าทึ่งมาก

This image is no longer relevant

ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) ทำตลาดประหลาดใจด้วยแนวโน้ม "ค่อนข้างเข้มงวด" ทางนโยบาย ในขณะที่มีการตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 เบสิสพอยต์และประกาศว่าจะมีการผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติม แต่ในทางกลับกัน ธนาคารกลางได้ปรับปรุงการคาดการณ์สำหรับปี 2025 อย่างชัดเจน จากข้อมูลอัปเดตในแผนภูมิจุด (dot plot) พบว่าสมาชิก FOMC ส่วนใหญ่ (15 จาก 19 คน) คาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเพียง 50 เบสิสพอยต์ในปีหน้า เมื่อเทียบกับการคาดการณ์ในเดือนกันยายนก่อนหน้านี้ที่คาดว่าจะลดลง 100 เบสิสพอยต์

ท่ามกลางท่าทีเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐพุ่งสูงสุดในรอบสองปี โดยผ่านระดับ 108 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่พฤศจิกายน 2022

ในทางตรงกันข้าม ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ได้เลือกใช้ท่าทีที่ระมัดระวังมากขึ้น ทำให้เกิดแรงกดดันต่อค่าเงินเยน อย่างไรก็ตาม BOJ ยังคงรักษามาตรการทางนโยบายการเงินโดยให้ผลลัพธ์ที่คาดการณ์ไว้มากที่สุด โดยขัดแย้งกับการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์หลายคน ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น Kazuo Ueda ไม่ได้ประกาศแผนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในที่ประชุมที่จะมาถึง

ตามที่ Ueda กล่าว BOJ ต้องการข้อมูลเพิ่มเติมก่อนที่จะตัดสินใจยกอัตราดอกเบี้ย โดยเขาระบุถึงปัจจัยพื้นฐานสองประการคือ ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเติบโตของค่าจ้างในญี่ปุ่นและตำแหน่งประธานาธิบดี Trump ที่กำลังจะเข้ามาที่สหรัฐฯ

การให้ความสำคัญกับแนวโน้มค่าจ้างไม่ใช่เรื่องใหม่ ในช่วงต้นเดือนธันวาคม Ueda ได้ระบุว่าไดนามิกค่าจ้างเป็น "ปัจจัยสำคัญสำหรับการดำเนินการเพิ่มเติมในการทำให้มาตรการทางนโยบายการเงินกลับสู่ภาวะปกติ" นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น Shigeru Ishiba ก็ได้เรียกร้องให้มีการขึ้นค่าจ้างอย่างมากในระหว่าง "Shunto" (การเจรจาค่าจ้างแรงงานฤดูใบไม้ผลิ) โดยผลการเจรจาจะถูกเปิดเผยในเดือนมีนาคม-เมษายน 2025 อย่างไรก็ตาม มีผู้เชี่ยวชาญบางคนที่สงสัยในความสำเร็จของการเจรจานี้ เนื่องจากร้อยละ 40 ของบริษัทรายงานว่ามีกำไรลดลงในครึ่งแรกของปีการเงินปัจจุบัน และร้อยละ 10 รายงานว่าขาดทุน

ในขณะที่ผลของ "Shunto" คาดว่าจะเกิดขึ้นในฤดูใบไม้ผลิ ยังมีกรอบเวลาที่ค่อนข้างเจาะจงไว้อยู่ แต่ "ปัจจัย Trump" ก็ยังไม่ชัดเจน เท่าที่ Ueda กล่าว BOJ จำเป็นต้องใช้เวลาเพื่อให้เข้าใจว่าตำแหน่งของ Trump จะส่งผลต่อเศรษฐกิจโลกและเศรษฐกิจญี่ปุ่นอย่างไร ซึ่งยังไม่มีกรอบเวลาเส้นตายที่ชัดเจนหรือเกณฑ์สำหรับการประเมินนี้

เป็นผลให้แนวโน้มการยกอัตราดอกเบี้ยเพิ่มถูกเลื่อนออกไปอย่างน้อยจนถึงฤดูใบไม้ผลิ ผู้เชี่ยวชาญหลายคนคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้หรือเดือนถัดไป จากการสำรวจของ Reuters ในเดือนธันวาคม ร้อยละ 56 ของนักเศรษฐศาสตร์เชื่อว่า BOJ จะยกอัตราดอกเบี้ยในที่ประชุมเดือนธันวาคม และร้อยละ 90 คาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นถึง 0.50% ภายในเดือนเมษายน 2025 ค่าเฉลี่ยการคาดการณ์สำหรับอัตราดอกเบี้ยสูงสุด (terminal rate) ของ BOJ คงอยู่ที่ 1.00%

นักวิเคราะห์ได้ชี้ให้อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นเป็นเหตุผลหลักสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของ Tokyo ได้ลดลงต่อเนื่องเป็นเวลาสองเดือนจนถึง 1.8% แต่กลับเร่งขึ้นไปที่ 2.6% ในเดือนพฤศจิกายน (เมื่อเทียบกับการคาดการณ์ที่ 2.2%) และดัชนีราคาผู้บริโภคหลัก ซึ่งไม่รวมราคาผลไม้สด ธุรกิจได้เกินความคาดหมาย โดยเพิ่มขึ้นเป็น 2.2% (คาดการณ์: 2.0%)

ข้อมูล CPI แห่งชาติของญี่ปุ่นสำหรับเดือนพฤศจิกายนจะถูกเปิดเผยในวันศุกร์ที่ 20 ธันวาคม โดยการคาดการณ์เบื้องต้นชี้ให้เห็นว่าค่า CPI ทั้งหมดจะเร่งขึ้นเป็น 2.5% (จาก 2.3%) และ CPI หลักจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.6% (จาก 2.3%)

หากข้อมูลเป็นไปตามหรือเกินกว่าความคาดการณ์ USD/JPY อาจเข้าสู่การปรับแก้ ซึ่งเป็นโอกาสที่จะเปิดสถานะซื้อในระยะยาว ในทางกลับกัน หากการเติบโตของ CPI ชะลอตัว คู่สกุลเงินนี้อาจมีแนวโน้มขึ้นต่อโดยไม่มีการย่อลงอย่างมีนัยสำคัญ เป้าหมายถัดไปของ USD/JPY คือ 158.20 (เส้นบนของ Bollinger Bands ในกรอบเวลารายสัปดาห์) โดยมีเป้าหมายหลักที่ 160.50 (เส้นบนของ Bollinger Bands ในกรอบเวลา MN)

หากไม่สะดวกคุยในตอนนี้
ระบุคำถามไว้ได้ใน แชท.
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaTrade anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.