В четверг инвесторы в полной мере уяснили для себя, что нет ничего устойчивого в настоящее время. Высокая волатильность на рынках остается и будет еще какое-то время доминировать. А виной этом по-прежнему остается тема торговых войн, и, как сейчас уже считается, не между США и Европой или другими регионами мира, а именно между Вашингтоном и Пекином.

События последних дней показали, что в целом вся эта шумиха с объявлением таможенных тарифов для почти всех стран является операцией прикрытия, а главным экономическим противником является Китай. Решение сделать паузу 90 дней для пошедших с поклонном к новому «римскому императору» Д. Трампу не распространяется на Китай, который выступил с жесткими и зеркальными ответными мерами противодействия.

Последствия изменения тарифных планов президента США по-прежнему представляют угрозу для экономики и могут нанести еще больший удар по акциям, ценам на товарно-сырьевые активы и доллару, который вчера испытал еще один удар, но уже со стороны снижения инфляции в Америке. Облегчение от решения Трампа в среду отменить некоторые из его самых высоких тарифов оказалось недолгим. Участники рынка были обеспокоены эскалацией торговой войны с Китаем, вторым по величине поставщиком импортных товаров, в то время как 90-дневная пауза указывает лишь на кратковременную передышку.

Учитывая это, можно ожидать, что негативный фактор торговой войны будет нависать над рынками все то время, пока Пекин и Вашингтон не договорятся между собой. В данном случае градус напряженности не переставая повышается, что может стать причиной перехода «красной линии» и сваливания конфликта уже из фазы «холодной войны» в «горячую».

На что же следует обратить внимание в настоящий момент. Полагаю, что рынки акций, как и товарно-сырьевые, будут нервно двигаться вверх, демонстрируя высокую степень волатильности. Но есть один инструмент, который, как мне представляется, может позволить довольно уверенно им торговать – это доллар. Американская валюта получила вчера дополнительный удар, который может в совокупности с темой таможенной войны с Китаем привести к его заметному падению на рынке Форекс.

Опубликованный вчера отчет по инфляции в Штатах оживил возможность снижения процентных ставок ФРС уже летом текущего года, что негативно сказывается на курсе доллара. Учитывая этот факт, можно ожидать его дальнейшего снижения, которое усилится, если его индекс ICE упадет и закрепится ниже отметки 100.00 пункта. Основными бенефициарами будут с высокой вероятностью швейцарский франк и иена.

Прогноз дня:

USD/JPY

Пара корректируется вверх. Возможно, она достигнет отметки 144.30, от которой оттолкнется и снова пойдет вниз. В этом случае на фоне новой негативной волны на рынках она может упасть к 142.35. Точкой для входа может служить уровень 144.17.

USD/CHF