Валютная пара EUR/USD в четверг возобновила нисходящее движение и закрепилась ниже скользящей средней линии. Опять. Если быть точнее, то падение возобновилось еще в среду вечером. Напомним, что сразу после публикации отчета по инфляции в США доллар резко снизился, но уже через пару часов активно рос. Отчет по инфляции за декабрь нельзя интерпретировать однозначно, так как базовый показатель снизился, а основной – вырос. Мы склонны считать(как и раньше), что важнее основной показатель. Он вырос, вырос в рамках прогноза, но смысл сейчас абсолютно не в том, совпало ли фактическое значение с прогнозом. Смысл в том, что инфляция растет и это в любом случае означает, что ФРС, которая и раньше абсолютно не спешила со смягчением монетарной политики, может все также не спешить в течение всего 2025 года. Зачем смягчать политику, если инфляция растет три месяца подряд, экономика в полном порядке, рынок труда здоров, уровень безработицы находится в пределах допустимого?

Для валютного рынку и курса доллара этот фактор имеет особенное значение. Рынок весь 2024 год ожидал минимум 6 этапов снижения ключевой ставки, а дождался еле-еле трех. На 2025 год было запланировано всего снижения, но теперь становится ясно, что и двух рынок может не дождаться. Как мы уже сказали, инфляция в США растет и может вырасти еще сильнее при Дональде Трампе и его безудержном желании ввести тарифы против половины стран мира. Таким образом, получается, что ожидания рынка вновь оказываются слишком «голубиными», хотя на этот раз речь шла всего лишь о двухразовом смягчении за 8 заседаний.

И вот доллар США опять растет, потому что фундаментальный фон опять нам говорит тоже самое, что и раньше – участники рынка отработали слишком много снижений ключевой ставки ФРС авансом. В то же самое время макроэкономическая статистика из Евросоюза продолжает разочаровывать, экономика практически не растет, а представители ЕЦБ заявляют о снижении ключевой ставки до 2% уже к лету. Иными словами, ЕЦБ теперь больше волнует состояние европейской экономики, а не инфляция. И завершить весь цикл смягчения монетарной политики он может уже летом. Очевидно, что ЕЦБ в 2025 году будет снижать ставку сильнее и быстрее ФРС. Таким образом, у евровалюты на этой неделе не прибавилось факторов для роста. Их и раньше было крайне мало. Цена вновь не сумела добраться даже до последнего локального максимума и, похоже, берет теперь курс на ценовой паритет или хотя бы на уровень 1,0100.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 17 января составляет 78 пунктов и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0225 и 1,0381 в пятницу. Старший канал линейной регрессии по-прежнему направлен вниз, глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI дважды заходил в область перепроданности в последнее время и сформировал две «бычьих» дивергенции. Но и эти сигналы предупреждают снова лишь о коррекции.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0254

S2 – 1,0193

S3 – 1,0132

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0315

R2 – 1,0376

R3 – 1,0437

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 17 января. Фунт стерлингов недолго рос. Инфляция не помогла.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 17 января.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 17 января.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD может продолжать и продолжает нисходящий тренд. В последние месяцы мы постоянно говорим о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, поэтому полностью поддерживаем общее южное направление и не считаем, что оно завершено. Вероятность того, что рынок отработал все будущие снижения ставки ФРС с запасом, огромная. Поэтому у доллара по-прежнему нет причин для среднесрочного падения, кроме исключительно технических, коррекционных. Короткие позиции остаются актуальными с целями 1,0225 и 1,0191, если цена закрепится более уверенно ниже мувинга. Если вы торгуете на «голой» технике, то длинные позиции можно рассматривать при расположении цены выше мувинга с целью 1,0437. Но любой рост классифицируется сейчас, как коррекция.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;