В четверг изменения на валютном рынке были минимальные. Это касается и инструмента EUR/USD. Новостей сегодня было немного, важных среди них было еще меньше. Напомню, что ранее на неделе вышел важный отчет по американской инфляции, который оказал влияние не только на валютный рынок, но и на остальные. Также на этой неделе состоялись выступления нескольких представителей ЕЦБ, которые все, как один, заявили, что европейский регулятор будет продолжать смягчение денежно-кредитной политики. А Франсуа Виллеруа де Гало даже сообщил, что ставка может быть снижена до 2% уже к лету.

На мой взгляд, более плохого развития событий для евро сложно было даже представить. Проблема европейской валюты кроется уже не в американской инфляции или европейской инфляции. Проблема евровалюты кроется в экономике Евросоюза. Мы уже не помним, когда в последние раз такие отчеты, как промышленное производство, ВВП, деловая активность в производственном секторе или розничные продажи радовали позитивными значениями. Экономика Евросоюза находится в серьезной стагнации, и ЕЦБ не может этого не понимать.

Хоть в прямые обязанности ЕЦБ не входит постоянное стимулирование экономики к росту, все же это общая цель всех ответственных ведомств. Так как проблема инфляции отошла на второй план, смягчение политики требуется для того, чтобы экономика начала расти. Хотел сказать «более высокими темпами», но пока что только просто «расти». И протокол ЕЦБ декабрьского заседания, который вышел сегодня, указал на то, что большая часть Комитета согласна с продолжением снижения процентных ставок. Члены ЕЦБ уверены в том, что уже в первой половине 2025 года инфляция в ЕС вернется к целевой отметке 2%, поэтому ставки можно продолжать снижать дальше без пауз.

Отдельно отмечу, что ставки можно не просто снижать, а снижать до «нейтральной отметки», которая находится около 2%. Следовательно, если дезинфляция будет проходить по планам и прогнозам регулятора, до лета процесс смягчения политики может быть завершен. Евровалюте же будет крайне тяжело пользоваться спросом, если ЕЦБ будет каждые полтора месяца снижать ставку.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 16 января. Евровалюта хватается за воздух.

Анализ GBP/USD. 16 января. Британец вновь получил удар судьбы.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение понижательного участка тренда. В данное время первая волна этого участка выглядит убедительно и укомплектованно. Можно предположить, что она близится к своему завершению. Следовательно, следует ожидать трехволновой или более сложной коррекционной структуры, в рамках которой искать новые точки входа на продажу с целями, расположенными гораздо ниже 2-й фигуры. Однако убедительных сигналов о завершении этой волны я пока не вижу. Следовательно, снижение еще может возобновиться с целью 1,0151.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD указывает на то, что построение понижательного участка тренда продолжается, но его первая волна может близится к своему завершению. Я говорил о продажах еще около отметки 1,3440. Теперь же можно дождаться построения хотя бы одной убедительной коррекционной волны, после чего искать новые точки входа на продажу с целями. Так как убедительного завершения волны 5 в 1 пока нет, снижение может продолжаться с целями около отметки 1,1894(200,0% по Фибоначчи).

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.