Os analistas da Wolfe Research identificaram três fases distintas do "Trump Trade", que devem moldar o comportamento do mercado em 2025. Essas fases refletem mudanças na estratégia do mercado e podem ajudar os investidores a navegar pela incerteza política do novo governo dos EUA.

A pesquisa aponta que, no próximo ano, os investidores precificarão essa dinâmica. A primeira fase, já superada, começou logo após a eleição. A segunda fase ocorrerá à medida que as políticas do presidente eleito são debatidas e implementadas, dominando os primeiros 100 dias. Por fim, a terceira fase trará novos dados sobre o impacto das políticas de Trump no crescimento econômico.

No primeiro semestre de 2025, os economistas projetam um otimismo generalizado no mercado acionário, liderado pelas ações de crescimento defensivo. Entre elas estão os gigantes tecnológicos das "Sete Magníficas", como Apple, Microsoft e Alphabet, que têm se destacado nos últimos anos. No entanto, os analistas alertam que os investidores deverão permanecer atentos aos riscos tarifários e a outros fatores políticos que podem trazer volatilidade.

Na segunda metade de 2025, políticas como desregulamentação e reformas comerciais devem se tornar mais claras, beneficiando os setores financeiro, industrial e de consumo. Entretanto, a incerteza política no início do mandato pode reduzir o entusiasmo por ações cíclicas, levando alguns investidores a priorizarem papéis de longo prazo.

A Wolfe Research também acredita que a aprovação de legislação-chave — como cortes tributários e revisões regulatórias — pode atuar como um catalisador, influenciando a rotação do mercado até o final do ano.

Em resumo, o "Trump Trade" oferece um mapa para entender os movimentos do mercado em 2025. Investidores precisarão equilibrar o otimismo com a cautela, acompanhando de perto os desdobramentos das políticas econômicas e os riscos políticos inerentes ao novo governo.