S&P 500

Visão geral para 31 de março

O mercado dos EUA registrou um declínio acentuado, com os índices atingindo as mínimas do ano devido às medidas tarifárias de Trump.

Principais índices dos EUA na sexta-feira:

• Dow: -1,7%
• NASDAQ: -2,7%
• S&P 500: -2,0%
• S&P 500: 5.580, faixa de negociação: 5.500-6.000.

Os índices de ações dos EUA registraram perdas acentuadas na sexta-feira, impulsionadas por preocupações crescentes com a inflação e uma deterioração acentuada no sentimento do consumidor. O gatilho imediato foi o anúncio de Donald Trump sobre seus planos de impor tarifas de 25% sobre todos os automóveis importados.

O Dow Jones Industrial Average caiu 1,7%, o S&P 500 perdeu 2,0% e o Nasdaq Composite caiu 2,7%.

O núcleo do Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE), o indicador de inflação preferido do Federal Reserve, subiu 0,4% em fevereiro, elevando a taxa anual para 2,8%, contra 2,7% em janeiro.

Para aumentar a pressão, a leitura final do Índice de Opinião do Consumidor da Universidade de Michigan caiu para 57,0 em março, refletindo a deterioração das expectativas em relação a finanças pessoais, condições de negócios, desemprego e inflação.

Manchetes corporativas negativas também alimentaram as vendas. As ações da Lululemon Athletica (LULU 293,06, -48,47, -14,2%) despencaram 14% após a empresa emitir uma perspectiva de lucros decepcionante.

Dez dos 11 setores do S&P 500 terminaram o dia no vermelho, liderados por serviços de comunicação (-3,8%), consumo discricionário (-3,3%) e tecnologia (-2,4%). O setor de serviços públicos foi o único a fechar em alta, subindo 0,8%, à medida que os investidores migraram para ativos considerados porto-seguro.

A compra de títulos do Tesouro também se intensificou, sinalizando preocupações econômicas mais profundas. O rendimento de 2 anos caiu 9 pontos-base, para 3,91%, enquanto o rendimento de 10 anos caiu 11 pontos-base, para 4,26%. Durante a semana, o rendimento de 2 anos caiu 4 pontos-base, e o rendimento de 10 anos subiu 1 ponto-base.

Desempenho no acumulado do ano:

• Dow Jones Industrial Average: -2,3%
• S&P 500: -5,1%
• S&P Midcap 400: -6,6%
• Russell 2000: -9,3%
• Nasdaq Composite: -8,4%

Visão geral dos dados econômicos:

Renda pessoal de fevereiro: 0,8% (consenso: 0,4%); anterior revisado para baixo de 0,9% para 0,7%

• Gastos pessoais

Índice de Confiança do Consumidor da Universidade de Michigan (março, leitura final): 57,0 (consenso: 57,9); leitura anterior: 57,9

O principal destaque é que o subíndice de expectativas caiu mais de 30% desde novembro de 2024.

A queda em março foi generalizada, com um consenso claro entre diferentes grupos demográficos e políticos, refletindo uma piora nas expectativas em relação às finanças pessoais, condições de negócios, desemprego e inflação.

Perspectiva para segunda-feira: O calendário econômico está leve, com destaque para o PMI de Chicago de março, que será divulgado às 9h45 (horário de Nova York). Leitura anterior: 45,5.

Mercado de energia:

• Petróleo Brent: US$ 72,80 — O petróleo recuou cerca de US$ 1,50 em meio à liquidação mais ampla do mercado norte-americano. No entanto, as tensões geopolíticas envolvendo o Irã oferecem suporte aos preços. No fim de semana, Trump fez uma ameaça direta de lançar ataques devastadores contra o Irã, caso o país se recuse a firmar um acordo nuclear com os EUA.

O Irã já respondeu: seu presidente afirmou que Teerã não participará de negociações diretas com os Estados Unidos, mas permanece aberto a conversas mediadas. Enquanto isso, os EUA continuam lançando ataques contra alvos houthis no Iémen, um grupo considerado um representante indireto do Irã na região. Os houthis lançaram mísseis potentes contra Israel, mas até agora o sistema de defesa israelense tem interceptado os ataques com sucesso.

Conclusão:

Apesar de uma semana negativa, ainda é possível uma recuperação no mercado norte-americano. Os níveis atuais oferecem pontos de entrada atrativos para exposição ao S&P 500 por meio do instrumento SPX. No entanto, não se pode descartar a possibilidade de rompimento para baixo dos níveis atuais.