Индекс доллара незначительно «просел» с достигнутого в понедельник 12-недельного максимума вблизи отметки 104.00. Тем не менее, восходящая динамика доллара сохраняется, в то время как индекс доллара USDX остается в зоне бычьего рынка, выше ключевых уровней поддержки 103.35 (ЕМА200 на дневном графике), 101.60 (ЕМА200 на недельном графике).

Стоит обратить внимание на растущую доходность американских бондов и падение американских фондовых индексов. В подобных ситуациях котировки доллара, как правило растут. Поэтому текущую коррекцию цены следует рассматривать как возможность нарастить длинные позиции по доллару, в том числе в парах с его основными конкурентами на валютном рынке.

На сегодня публикации важной макро статистики не запланировано. Участники рынка, в основном, будут следить за выступлениями глав некоторых крупнейших мировых ЦБ в рамках проходящего заседания МВФ. Так, на 13:25 запланировано выступление главы Банка Англии Эндрю Бейли, а на 14:30 и 19:15 (GMT) - главы ЕЦБ Кристин Лагард.

Участники рынка по-прежнему обсуждают перспективы дальнейшего смягчения монетарных политик крупнейших мировых ЦБ, прежде всего ФРС, ЕЦБ, Банка Англии.

Как известно, по итогам завершившегося на прошлой неделе заседания Европейского центрального банка, его руководители снизили основные процентные ставки на 25 базисных пунктов: ключевая ставка - с 3,65% до 3,40%, маржинальная - с 3,90% до 3,65%, а ставка по депозитам - с 3,50% до 3,25%. В сопроводительном заявлении при этом говорилось, что "процесс дезинфляции идет полным ходом". Замедлению инфляции, по их оценке, также способствует сокращение показателей экономической активности. С другой же стороны, рост заработных плат «ускоренными темпами» противоборствует снижению инфляционного давления.

*) см. также:

• Торговые индикаторы Instaforex по EUR/USD
• Инструменты фундаментального анализа. Инфляционные показатели
• Инструменты фундаментального анализа. Кредитно-денежная политика центрального банка

Опубликованные же в день проведения заседания ЕЦБ данные по динамике инфляции также продемонстрировали дальнейшее снижение индексов CPI: в сентябре показатель сократился с +0,1% до -0,1% и с +2,2% до +1,7% в годовом выражении при прогнозе в +1,8%.

Если Лагард сегодня выскажется в пользу дальнейшего смягчения политики и негативно выскажется о текущем состоянии экономики региона, то стоит ждать ослабления евро и падения EUR/USD.

На динамику пары EUR/USD сегодня также наложит отпечаток выступление главы ФРБ Филадельфии и члена FOMC Патрика Харкера и незначительно - публикация индекса деловой активности в производственном секторе ФРБ Ричмонда (по прогнозу показатель поднялся с -21,0 до -18,0 в октябре).

Возможно, Патрик Харкер сделает новые заявления относительно перспектив монетарной политики ФРС. Напомним, что от американского ЦБ ждут снижения на 25 базисных пунктов в ноябре. При этом, экономисты считают, что ЕЦБ продолжит снижать ставки, так как перспективы экономики вряд ли сильно улучшатся в ближайшее время. Рынки ожидают смягчение в 100 б.п. на следующих четырех заседаниях, в декабре, январе, марте, апреле, отметили мы в нашем вчерашнем обзоре «Доллар-драгметаллы: ближайшие перспективы».

Если же Лагард неожиданно заявит об ожиданиях в ЕЦБ усиления ценового давления в Еврозоне к концу года, то рынки могут расценить это как сигнал к покупке евро, поскольку заявления Лагард в этом случае будут сигнализировать о склонности руководства банка к паузе к дальнейшим снижениям процентной ставки.

В этом случае стоит ждать укрепления перепроданного евро и роста пары EUR/USD.

С технической же точки зрения, EUR/USD развивает нисходящую динамику, двигаясь в зоне медвежьего рынка, среднесрочного – ниже ключевого уровня сопротивления 1.0900, долгосрочного – ниже 1.0965. Предпочтительными остаются пока что короткие позиции. Ближайшая цель снижения – нижняя линия восходящего канала на дневном графике и «круглая» отметка 1.0800 (подробнее о динамике пары см. в EUR/USD: торговые сценарии на 22 – 25.10.2024).