empty
21.08.2023 08:21
USD/JPY: затишье перед бурей в Джексон-Хоул

Изображение больше не актуально

Пара доллар–иена начала новую рабочую неделю на сдержанной ноте, поскольку инвесторы заняли выжидательную позицию в преддверии ежегодного симпозиума ФРС в Джексон-Хоул, который пройдет 24–26 августа. Ключевым триггером для мажора USD/JPY должно стать выступление главы американского Центробанка. Что же может сказать Джером Пауэлл и как это повлияет на гринбек?

USD/JPY в плену боковика

На старте понедельника актив доллар-иена перешел в фазу флэта, поскольку силы двух валют практически выровнялись.

Изображение больше не актуально

Поддержку "японцу" сейчас оказывают сразу несколько факторов:

1. Растущие надежды на потенциальный разворот Банка Японии после высоких показателей инфляции за июль (в прошлом месяце ИПЦ составил 3,3% в годовом исчислении, превысив ожидаемые 2,5%).

2. Опасения трейдеров по поводу вмешательства Токио в рынок (пара USD/JPY продолжает торговаться выше круглой фигуры 145,00, достижение которой в прошлом году спровоцировало интервенцию).

3. Надвигающийся риск мировой рецессии на фоне буксующей китайской экономики (дальнейшее усиление политических стимулов со стороны Пекина может укрепить JPY, который зависит от экспорта).

Опасения по поводу замедления глобального экономического роста также стимулируют доллар, который является активом-убежищем. Однако самым мощным катализатором для гринбека в паре с иеной по-прежнему является расхождение в монетарной политике ФРС и BOJ.

Спекуляции по поводу изменения Банком Японии своего денежно-кредитного курса ходят на рынке давно, но несмотря на это BOJ до сих пор придерживается мягкой политики и сигнализирует о сохранении статуса-кво в ближайшей перспективе.

Что же касается Федрезерва, большинство инвесторов ожидают, что в сентябре Центральный банк США приостановит свой цикл повышения ставок, однако при этом не исключают возможности еще одного раунда ужесточения к концу этого года.

Недавно опубликованный протокол июльского заседания FOMC показал, что большинство чиновников ФРС видят значительный риск повышения инфляции, что в свою очередь может потребовать дополнительных ястребиных шагов.

Более того, поступающие сильные макроэкономические данные США указывают на чрезвычайно устойчивую экономику. Большинство экспертов считают, что это должно позволить ФРС сохранить свою жесткую позицию дольше, чем ожидают рынки.

Как долго Федрезерву потребуется удерживать ставки на повышенном уровне – это главный вопрос, который сейчас волнует трейдеров. И пока они не получат на него внятный ответ, гринбек продолжит оставаться в консолидации.

По прогнозам, сильная волатильность долларовых мажоров, включая пару USD/JPY, ожидается в пятницу после выступления главы ФРС на симпозиуме в Джексон-Хоул. В какую сторону двинется американская валюта, будет зависеть от тона Дж. Пауэлла. Если его риторика будет расценена рынком как ястребиная – доллар получит очередной импульс для роста.

Напротив, голубиный спич председателя ведомства может отправить гринбек в свободное падение по всем направлениям, в том числе в паре с иеной.


Какой сценарий наиболее вероятен?

Большинство экономистов, опрошенных недавно агентством Bloomberg, считают, что в пятницу Дж. Пауэлл не объявит текущую миссию ФРС по борьбе с инфляцией выполненной.

Почти 80% респондентов заявили, что рост потребительских цен в США останется выше допустимого уровня в ближайшие годы, что будет способствовать сохранению ястребиного курса Федрезерва, который подразумевает высокие процентные ставки.

Аналитик Джером Шнайдер полагает, что в условиях липкой инфляции у ФРС не останется другого выбора, кроме как удерживать ставки выше уровня 5% в течение следующих нескольких месяцев. По его прогнозу, регулятор приступит к снижению показателя лишь в середине 2024 года или даже позже.

Скорее всего, на симпозиуме в Джексон-Хоуле Дж. Пауэлл не станет называть какие-либо конкретные сроки, но он вполне может намекнуть на то, что ястребиная песня ФРС еще не спета.

– Мы ожидаем, что глава Федрезерва задаст в Вайоминге более сбалансированный тон. Вероятно, он намекнет на окончание цикла ужесточения, но при этом подчеркнет необходимость удерживать процентные ставки на более высоком уровне дольше, – заявила аналитик Bloomberg Economics Анна Вонг.

Если инвесторы получат убедительное доказательство того, что ставки в США продолжат оставаться высокими еще длительное время, это будет способствовать росту доллара по всем фронтам. Но больше всего в этой ситуации выиграет пара USD/JPY.

По самым оптимистичным прогнозам, к концу недели гринбек может укрепиться относительно иены до 147 при условии, если правительство Японии не выступит с очередным предупреждением о валютной интервенции.

Техническая картина

На дневном графике наблюдается бычье истощение актива USD/JPY. Признаки угасания импульса демонстрируют сейчас и индекс относительной силы RSI, и дивергенция конвергенции скользящих средних MACD.

Однако стоит учесть, что мажор по-прежнему находится выше 20-,100- и 200-дневных простых скользящих средних. Это говорит о том, что покупатели по-прежнему доминируют над продавцами в более широком масштабе.

Наиболее важными областями для наблюдения сейчас являются уровни поддержки 145,00, 144,00 и 143,20, а также уровни сопротивления 145,50, 146,00 и 146,30.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Алена Иванницкая
© 2007-2025

Рекомендованные статьи

Кто идет «позади поезда» и кто должен «съесть тарифы»? Календарь трейдера на 19–20 мая

Агентство Moody's понизило долгосрочный кредитный рейтинг правительства США, сославшись на непропорционально высокий государственный долг (превысил $36 трлн) и растущие процентные платежи. В комментарии подчеркивается, что долговая нагрузка США превышает типичную

Светлана Радченко 22:55 2025-05-18 UTC+2

Хедж против гегемона: Почему инвесторы бегут в евро и как это отразится на ваших позициях

На валютном рынке крепнет ощущение, что доллар больше не является тем самым "тихим портом", к которому инвесторы привыкли годами. Последний отчет Nordea подтверждает: банк повысил прогноз по паре EUR/USD, отмечая

Анна Зотова 17:17 2025-05-16 UTC+2

Дайджест новостей рынка США 16.05

Акции Micron Technology продолжают уверенный рост, укрепляя позиции на фоне позитивных технических сигналов. Инвесторы рассчитывают на достижение ценовых уровней 117,34 и 137,12, что делает бумаги компании привлекательными в краткосрочной

Екатерина Киселева 12:57 2025-05-16 UTC+2

STOXX 600 штурмует вершины: куда ведет рост и что ждет инвесторов

Фондовые торги в четверг завершились разнонаправленно — инвесторы выбирали между технологическим оптимизмом и тревожными сигналами в секторе здравоохранения. На фоне бурных колебаний апреля, вызванных усилением торговых противостояний США с мировыми

Глеб Франк 11:27 2025-05-16 UTC+2

Доллар снова в минусе: что пошло не так и чего бояться дальше

В четверг доллар снова оказался под давлением: слабая статистика по инфляции, разочаровывающие розничные продажи и осторожные заявления Пауэлла сбили курс вниз. Но это, похоже, лишь начало. Разбираемся, почему временное торговое

Алена Иванницкая 07:40 2025-05-16 UTC+2

USD. Слабость на поверхности – сила в основе. Игра не окончена, доллар готовит неожиданный ход

На валютном рынке начинается новая фаза – та, где за курсом доллара стоит не только экономика, но и геополитическая стратегия. В центре внимания – позиция администрации США, которая все активнее

Анна Зотова 16:40 2025-05-15 UTC+2

Американские горки на бирже: AMD стремительно растет, American Eagle падает, инвесторы в замешательстве

Трамп возвращается с миллиардными обещаниями из Персидского залива Пока рынки напряженно следили за динамикой торговых соглашений, бывший президент США Дональд Трамп находился с визитом в странах Персидского залива. Ключевым результатом

Глеб Франк 12:46 2025-05-15 UTC+2

Дайджест новостей рынка США 15.05

Акции JP Morgan Chase продолжают уверенный рост и стремятся к уровню 295,25, чему способствует стабильный спрос со стороны инвесторов и сильные финансовые результаты банка. Бумаги демонстрируют устойчивую положительную динамику

Екатерина Киселева 12:06 2025-05-15 UTC+2

Китайский перекур и арабская весна 2.0 искусственному интеллекту только на пользу?

На этой неделе главный ньюсмейкер планеты совершает турне по странам Персидского залива. И само собой первое заграничное путешествие Дональда Трампа в качестве 47-го президента США не может обойтись без сенсационных

Светлана Радченко 10:25 2025-05-15 UTC+2

Трамп против доллара: почему Белому дому выгоден падающий курс

С долларом происходит нечто странное: он слабеет, но никто официально не признает этого слабостью. Минфин повторяет мантру про "сильную валюту", Трамп и вовсе молчит, а тем временем индекс доллара падает

Алена Иванницкая 07:59 2025-05-15 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaTrade anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.