S&P500

Рынок США упал на росте инфляции. Доллар резко укрепился.

Рынок США упал второй день подряд, перед выходным днем в США. Индексы США упали на закрытии в среду: Доу -0.7%, NASDAQ -1.7%, S&P500 -0.8%.

В четверг рынок США закрыт - День Ветеранов.

Рынки Азии, напротив, выросли в четверг: индексы Японии +0.5%, Китая +1.3%.

Энергетика. Нефть упала резко вчера -2 долл - следуя за падением рынка США. Брент 82.70 долл. в четверг. Запасы нефти в США выросли +1 млн барр. - но при этом запасы бензина -1.5 млн барр.

Ковид в мире. Снова рост в рабочие дни - в США почти +100 К случаев вчера, +94 К, рост в Германии + 45 К и второе место в мире. Россия и Британия по +39 К случаев. В США и России более +1000 смертей вчера.

S&P500 4646, диапазон 4610 - 4680. Вчера вышли главные новости недели по США - отчет по инфляции за октябрь. Инфляция не снизилась, вопреки уговорам ФРС - а, напротив, выросла сильно - выше уровней сентября и выше прогноза. Общая инфляция в октябре составила +0.9% за месяц, прогноз был +0.6%, месяцем ранее +0.4%. Таким образом, инфляция в США держится выше 5% и не собирается падать - такие уровни инфляции привычны для россиян - но совершенно непривычны для США и Европы. Уолл Стрит Джорнел выложил на своем сайте сравнительный график - уровней инфляции и периодов спада в экономике - за последние 35 лет - такие уровни инфляции, как сейчас в США - всегда совпадали с рецессией. Логика очевидна - ФРС не может бесконечно долго наблюдать инфляцию в 5% и выше - при своей цели по инфляции в 2.5% - и ФРС вынуждена будет перейти от "уговаривания" инфляции снизится - к повышению ставки - а резкий рост стоимости кредита остановит экономический рост и вызовет большое падение рынка акций.

Отчет по занятости за неделю не принес сюрпризов. Рынок труда в США силен - число заявок на пособие стабилизировалось ниже +300 К (+270 К) - число длительно безработных стабилизировалось около 2.1 млн.

Президент США Байден вчера заявил, что приоритетом для него сейчас является борьба с инфляцией, выросшей до максимального уровня за 30 лет, - Байден считает основной причиной инфляции рост цен на энергию - и предлагает принять меры против роста цен на топливо. Однако одновременно Байден настаивает на увеличении госрасходов - продвигая большие пакеты новых расходов, на социальные расходы и инфраструктуру. При этом ясно, что высокие расходы администрации - вместе с накачкой рынков деньгами от ФРС - внесли заметный вклад в разгон инфляции. Дефицит бюджета США за последний месяц составил 165 млрд долл.

На климатическом саммите в Глазго - США и Китай неожиданно показали высокий уровень согласия по борьбе с углеродными выбросами в следующие 10 лет. Всё же США и Китай не поддержали предложение Британии ужесточить нормы выбросов уже в конце следующего года.

USDX 94.90, диапазон 94.60 - 95.20. Индекс доллара вчера резко вырос с 93.90 до 94.90 - получив поддержку от роста инфляции в США - на ожидании, что высокая инфляция заставит ФРС начать повышение ставки ранее запланированного времени. Ждем продолжения роста доллара.

USDCAD 1.2504, диапазон 1.2450 - 1.2560. Резкий поворот доллара к росту полностью изменил картину графика пары. Пара вышла снова на максимумы недели - и может продолжить рост в случае нового роста доллара по индексу доллара.

Заключение: В пятницу ждем отскока рынка США наверх - однако это не означает завершения коррекции - коррекция только начинается.