सोमवार को, EUR/USD जोड़ी 1.0335 – 1.0346 प्रतिरोध क्षेत्र की ओर बढ़ी, लेकिन इसे अस्वीकार कर दिया गया और यह अमेरिकी डॉलर के पक्ष में पलट गई, जिससे यह 1.0288 के 23.6% फिबोनाची रिट्रेसमेंट स्तर तक गिर गई। इस स्तर से उछाल यूरो की रिकवरी का समर्थन करेगा, जिससे जोड़ी फिर से प्रतिरोध क्षेत्र की ओर बढ़ सकती है। यदि 1.0288 से नीचे की पुष्टि شدा ब्रेकआउट होता है, तो यह गिरावट जारी रहने का संकेत देगा और कीमत को 0.0% फिबोनाची स्तर 1.0213 की ओर धकेल सकता है।

घंटे के चार्ट पर, वेव संरचना अस्पष्ट हो गई है। अंतिम पूर्ण हुई नीचे की लहर ने पिछले निचले स्तर को तोड़ दिया, जबकि अंतिम पूर्ण हुई ऊपर की लहर पिछले उच्च स्तर को तोड़ने में असफल रही।

यह संकेत देता है कि प्रवृत्ति मंदी की ओर स्थानांतरित हो गई है या जोड़ी एक जटिल क्षैतिज समेकन पैटर्न में चल रही है। वेव आकारों में असंगति एक स्पष्ट प्रवृत्ति दिशा को लेकर संदेह पैदा करती है।

हालांकि सोमवार को कोई आर्थिक डेटा नहीं था, लेकिन ट्रंप की व्यापार युद्ध रणनीति को लेकर बहस सक्रिय बनी रही। टैरिफ के जरिए ट्रंप क्या हासिल करना चाहते हैं? अमेरिकी राष्ट्रपति का लक्ष्य विनिर्माण (मैन्युफैक्चरिंग) को अमेरिका वापस लाना और व्यापार घाटे को कम करना है। क्या टैरिफ इस लक्ष्य को पूरा कर सकते हैं? चीन, मैक्सिको और कनाडा अमेरिकी निर्यात पर भारी निर्भर हैं। इन देशों पर लगाए गए टैरिफ उनके GDP को गंभीर रूप से नुकसान पहुंचा सकते हैं।

हालांकि, अमेरिका में मुद्रास्फीति भी बढ़ रही है, जिससे फेडरल रिजर्व को ब्याज दरें लंबे समय तक ऊंची बनाए रखने या उन्हें और बढ़ाने के लिए मजबूर होना पड़ सकता है। डॉलर के लिए यह स्थिति खराब से अधिक अच्छी मानी जा सकती है, लेकिन मैं यह नहीं मानता कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था व्यापार युद्धों के जरिए बढ़ेगी। मैक्सिको और कनाडा ने ट्रंप की शुरुआती शर्तें स्वीकार कर ली थीं, लेकिन वे उनके नए अल्टीमेटम को अस्वीकार कर सकते हैं। वहीं, चीन ने तो अभी तक अमेरिका की पहली मांगों का भी पालन नहीं किया है।

H4 चार्ट पर, EUR/USD जोड़ी ने 1.0436 पर 127.2% फिबोनाची रिट्रेसमेंट स्तर को अस्वीकार कर दिया, जिससे अमेरिकी डॉलर के पक्ष में एक मंदी वाली वापसी हुई। अब इस जोड़ी के पास 161.8% फिबोनाची स्तर 1.0225 की ओर और गिरने की वास्तविक संभावना है।

बुल्स को नियंत्रण वापस पाने के लिए 1.0436 के स्तर को तोड़ने के लिए एक मजबूत मौलिक उत्प्रेरक (फंडामेंटल कैटेलिस्ट) की आवश्यकता होगी। वर्तमान में किसी भी संकेतक पर कोई डाइवर्जेंस संकेत नहीं देखा जा रहा है।

कमिटमेंट्स ऑफ ट्रेडर्स (COT) रिपोर्ट विश्लेषण

नवीनतम रिपोर्टिंग सप्ताह में, संस्थागत व्यापारियों ने 8,894 लॉन्ग पोजीशन और 904 शॉर्ट पोजीशन खोली। सटोरियों के पास केंद्रित कुल लॉन्ग पोजीशन अब 1,62,000 और शॉर्ट पोजीशन 2,21,000 हो गई हैं।

लगातार 20 हफ्तों से, संस्थागत व्यापारी यूरो की बिक्री कर रहे हैं—जो एक स्पष्ट मंदी की प्रवृत्ति को दर्शाता है। कभी-कभी बुल्स को थोड़े समय के लिए बढ़त मिलती है, लेकिन यह अपवाद है, नियम नहीं।

मुख्य मंदी का कारण—फेड नीति में ढील देने की उम्मीद—पहले ही बाजार में समाहित हो चुका है। डॉलर को और अधिक बेचने के ठोस कारण नहीं हैं। भविष्य में कुछ नए कारक उभर सकते हैं, लेकिन फिलहाल, अमेरिकी डॉलर के मजबूत बने रहने की संभावना अधिक है। तकनीकी विश्लेषण भी दीर्घकालिक मंदी की प्रवृत्ति जारी रहने का समर्थन करता है। मैं उम्मीद करता हूं कि EUR/USD मध्यम अवधि में गिरावट जारी रखेगा।

संयुक्त राज्य अमेरिका और यूरोजोन के लिए प्रमुख आर्थिक घटनाएं (11 फरवरी)

• संयुक्त राज्य अमेरिका – फेड चेयर जेरोम पॉवेल की गवाही (15:00 UTC)

11 फरवरी का आर्थिक कैलेंडर केवल एक प्रमुख घटना को दर्शाता है। पॉवेल का भाषण बाजार पर मध्यम प्रभाव डाल सकता है, खासकर दोपहर के सत्र में व्यापारिक धारणा को प्रभावित करने की संभावना है।

EUR/USD के लिए ट्रेडिंग सिफारिशें

• घंटे के चार्ट पर, 1.0411 से अस्वीकृति के बाद जोड़ी को बेचना एक उचित रणनीति थी, जिसका लक्ष्य 1.0335 – 1.0346 था। यह लक्ष्य अच्छे अंतर से हासिल किया गया।
• सोमवार को भी, 1.0335 – 1.0346 से अस्वीकृति के बाद 1.0288 और 1.0213 को लक्ष्य बनाकर बिक्री मान्य थी। पहला लक्ष्य (1.0288) पहले ही पूरा हो चुका है।
• 1.0288 के पास खरीदारी पर विचार किया जा सकता है, लेकिन प्रवृत्ति फिर से मंदी की ओर मुड़ चुकी है।

फिबोनाची स्तर इस प्रकार हैं:

• 1H चार्ट: 1.0533 – 1.0213
• 4H चार्ट: 1.0603 – 1.1214