नवंबर का अंतिम सप्ताह तीव्र और अस्थिर दोनों होने का वादा करता है। जैसा कि प्रथागत है, प्रत्येक महीने के अंत में महत्वपूर्ण मैक्रोइकॉनोमिक डेटा जारी किए जाते हैं, और यह नवंबर कोई अपवाद नहीं होगा। आगामी कारोबारी सप्ताह की प्रमुख रिपोर्टों में यूरोजोन मुद्रास्फीति रिपोर्ट, सीबी उपभोक्ता विश्वास, FOMC मिनट, IFO सूचकांक, जर्मनी का मुद्रास्फीति डेटा और कोर PCE सूचकांक शामिल हैं।

सोमवार

जर्मनी अपने IFO सूचकांक जारी करेगा, जो PMI से कम महत्वपूर्ण होते हुए भी यूरो पर मंदी की भावना को बढ़ा सकता है। प्रारंभिक पूर्वानुमान आगे और गिरावट का संकेत देते हैं: व्यापार जलवायु सूचकांक 86.1 तक गिरने की उम्मीद है (अप्रत्याशित वृद्धि के बाद 86.5 तक), जबकि वर्तमान अपेक्षा सूचकांक 86.9 तक गिर सकता है (बढ़कर 87.3 तक पहुँच गया)।

ये आंकड़े EUR/USD को तभी प्रभावित करेंगे जब गिरावट अपेक्षा से कहीं अधिक खराब होगी, जिससे सूचकांक "लाल क्षेत्र" में चले जाएँगे।

मंगलवार

मंगलवार को जारी होने वाली मुख्य रिलीज़ यूएस सीबी कंज्यूमर कॉन्फिडेंस इंडेक्स है। अगस्त में 105.6 पर पहुँचने के बाद, इंडेक्स सितंबर में अप्रत्याशित रूप से 99.2 पर गिर गया, इससे पहले अक्टूबर में 108.7 पर वापस आ गया। नवंबर के पूर्वानुमान 112.0 तक बढ़ने का सुझाव देते हैं - जुलाई 2023 के बाद से उच्चतम। यदि यह साकार होता है, तो यह फेडरल रिजर्व की दिसंबर की बैठक में ठहराव की उम्मीदों को मजबूत करके डॉलर का समर्थन कर सकता है।

इसके अतिरिक्त, FOMC बैठक के मिनट्स को देर से अमेरिकी ट्रेडिंग सत्र के दौरान प्रकाशित किया जाएगा। याद रखें कि फेड ने नवंबर की अपनी बैठक के दौरान व्यापक रूप से प्रत्याशित परिदृश्य के बाद दरों में 25 आधार अंकों की कमी की थी। उसी समय, केंद्रीय बैंक ने अस्पष्ट शब्दों में कहा कि वह "मुद्रास्फीति लक्ष्य की प्राप्ति को रोकने वाले जोखिमों की स्थिति में" मौद्रिक नीति को समायोजित करने के लिए तैयार है।

लेकिन! बैठक के कुछ ही दिनों बाद, डलास में एक सम्मेलन में बोलते हुए, फेड के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने अधिक स्पष्ट बयान के साथ बाजारों को चौंका दिया, यह घोषणा करते हुए कि केंद्रीय बैंक आगे की दरों में कटौती करने में जल्दबाजी नहीं कर सकता है। यदि मिनट्स पॉवेल के अधिक आक्रामक रुख को प्रतिध्वनित करते हैं तो डॉलर को महत्वपूर्ण समर्थन मिल सकता है। यह स्पष्ट करना महत्वपूर्ण है कि यह पॉवेल ही थे जिन्होंने EUR/USD जोड़ी के लिए मंदी की गति को उकसाया (ट्रम्प के चुनाव पर जुनून के शांत होने के बाद), इसलिए फेड के मिनट्स, पॉवेल प्रभाव को मजबूत कर सकते हैं।

बुधवार

अमेरिका बुधवार को अमेरिकी सत्र के दौरान अक्टूबर के लिए टिकाऊ वस्तुओं के ऑर्डर प्रकाशित करेगा। सितंबर में 0.8% की गिरावट के बाद कुल ऑर्डर में 0.4% की वृद्धि होने की उम्मीद है। परिवहन को छोड़कर, पिछले महीने में 0.4% की वृद्धि के बाद ऑर्डर में 0.2% की वृद्धि होनी चाहिए।

साथ ही, तीसरी तिमाही में अमेरिकी जीडीपी का दूसरा अनुमान प्रकाशित किया जाएगा। पूर्वानुमानों के अनुसार, दूसरा अनुमान प्रारंभिक अनुमान (2.8%) के साथ मेल खाएगा। हालांकि, पूर्वानुमान यहां अक्सर "काम नहीं करते"। उदाहरण के लिए, पहली तिमाही के आंकड़ों को दो बार संशोधित किया गया था। यदि यह पता चलता है कि तीसरी तिमाही में अमेरिकी अर्थव्यवस्था धीमी गति से बढ़ी है, तो डॉलर पृष्ठभूमि दबाव में होगा। हालांकि, विपरीत स्थिति में, यदि रिलीज "हरा" है, तो ग्रीनबैक को महत्वपूर्ण समर्थन प्राप्त होगा (प्रभाव अधिक महत्वपूर्ण होगा) - बाजार फिर से दिसंबर फेड मीटिंग में विराम के बारे में बात करेगा।

बुधवार को एक और महत्वपूर्ण रिलीज कोर पीसीई इंडेक्स है। जैसा कि ज्ञात है, यह प्रमुख मुद्रास्फीति संकेतकों में से एक है जिस पर फेड बारीकी से नज़र रखता है। अक्टूबर में, यह 2.7% पर आया, जबकि अधिकांश विशेषज्ञों ने 2.6% तक की गिरावट की भविष्यवाणी की थी। नवंबर के पूर्वानुमानों से पता चलता है कि यह 2.7% पर बना रहेगा। मान लीजिए कि सूचकांक मृत केंद्र से विकास की ओर बढ़ता है। उस स्थिति में, फेड के "हॉकिश विंग" के प्रतिनिधियों (विशेष रूप से, हम मिशेल बोमन और लिसा कुक के बारे में बात कर रहे हैं) के पास अपनी स्थिति का बचाव करने के लिए एक और तर्क होगा, जो दिसंबर में मौद्रिक नीति को उसके पिछले स्वरूप में बनाए रखने में व्यक्त किया गया है। यदि यूरोजोन में मुद्रास्फीति में मंदी के साथ-साथ कोर पीसीई सूचकांक में तेजी आती है (रिपोर्ट शुक्रवार को प्रकाशित होगी), तो एक "परफेक्ट स्टॉर्म" बनेगा, जो EUR/USD की गिरावट की प्रवृत्ति को मजबूत करेगा।

गुरुवार

जर्मनी नवंबर में अपना मुद्रास्फीति डेटा प्रकाशित करेगा, जो अक्सर व्यापक यूरोजोन मुद्रास्फीति प्रवृत्तियों के लिए एक अग्रदूत के रूप में कार्य करता है। पूर्वानुमानों के अनुसार, संकेतक सामान्य मुद्रास्फीति के ठहराव और मुख्य मुद्रास्फीति के त्वरण को दर्शाएंगे। समग्र उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) के 2.0% YoY पर स्थिर रहने की उम्मीद है। इसी स्तर पर, सूचकांक सितंबर में जारी किया गया था। उपभोक्ता मूल्य के सामंजस्यपूर्ण सूचकांक (HICP) के 2.4% से 2.6% तक थोड़ा बढ़ने का अनुमान है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि जर्मनी में मुद्रास्फीति वृद्धि पर रिपोर्ट पैन-यूरोपीय डेटा जारी होने से पहले एक तरह का "तूफान हेराल्ड" है, क्योंकि आंकड़े अक्सर सहसंबद्ध होते हैं। इसलिए, यदि पूर्वानुमानों के विपरीत, जर्मन मुद्रास्फीति अप्रत्याशित रूप से धीमी हो जाती है, तो यह यूरो पर भारी पड़ सकता है।

शुक्रवार

शुक्रवार यूरो के लिए सप्ताह का सबसे महत्वपूर्ण दिन है। यूरोजोन में मुद्रास्फीति वृद्धि पर रिपोर्ट यूरोपीय सत्र के दौरान जारी की जाएगी। नवंबर में समग्र सीपीआई 2.0% से बढ़कर 2.3% सालाना हो जाने की उम्मीद है। कोर सीपीआई (ऊर्जा और खाद्य को छोड़कर) दो महीने तक 2.7% पर अटके रहने के बाद 2.8% तक बढ़ने का अनुमान है।

इस रिलीज के महत्व को जितना उजागर किया जाए कम है। यदि मुद्रास्फीति बढ़ने के बजाय धीमी हो जाती है, तो यह यूरोपीय सेंट्रल बैंक की दिसंबर की बैठक में 50 आधार अंकों की दर कटौती के पक्ष में तराजू को झुका सकता है (निराशाजनक पीएमआई के पीछे)। यदि रिपोर्ट पूर्वानुमान स्तर पर या (और भी अधिक) हरे क्षेत्र में आती है, तो 25 अंकों की दर कटौती बेसलाइन परिदृश्य बनी रहेगी।

निष्कर्ष

आगामी सप्ताह में उतार-चढ़ाव की संभावना है। यदि फेड मिनट्स हॉकिश हैं, कोर पीसीई इंडेक्स ग्रीन जोन में है, और यूएस जीडीपी का दूसरा अनुमान शुरुआती अनुमान से बेहतर है, तो डॉलर को अतिरिक्त (और बहुत महत्वपूर्ण!) समर्थन मिल सकता है। यूरो के लिए, सब कुछ जर्मनी और यूरोजोन में मुद्रास्फीति की गतिशीलता पर निर्भर करेगा। ये रिपोर्ट एकल मुद्रा की दिशा निर्धारित करने में महत्वपूर्ण होंगी।

तकनीकी दृष्टिकोण से, सभी उच्च समय-सीमाओं (H4 और उससे ऊपर) पर EUR/USD जोड़ी बोलिंगर बैंड के निचले बैंड के पास या नीचे और सभी इचिमोकू संकेतक लाइनों के नीचे बनी हुई है, जो एक मंदी की प्रवृत्ति का संकेत देती है। हालांकि, यह याद रखना चाहिए कि एक सुधारात्मक पुलबैक आमतौर पर इस तरह की शक्तिशाली कीमत गिरावट के बाद होता है। जबकि एक मजबूत नीचे की ओर चाल अक्सर एक सुधारात्मक पुलबैक से पहले होती है, वर्तमान मौलिक परिदृश्य से पता चलता है कि इस तरह के सुधार 1.0400 (चार घंटे के चार्ट पर निचली बोलिंगर बैंड लाइन) और 1.0380 (दैनिक चार्ट पर निचली बोलिंगर बैंड लाइन) के लक्ष्यों के साथ शॉर्ट पोजीशन खोलने के अवसर हैं।