निवेश की जीत

गुरुवार को S&P 500 ने नया क्लोजिंग रिकॉर्ड बनाया। यह ब्रेकआउट तब हुआ जब निवेशक आय परिणामों की जांच कर रहे थे और पूर्व राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प की हालिया टिप्पणियों पर विचार कर रहे थे। कम ब्याज दरों और कम तेल की कीमतों पर उनकी टिप्पणियों ने बाजार की दिलचस्पी बढ़ा दी है।

दावोस में ट्रम्प: चुनौतियां और मांगें

स्विट्जरलैंड के दावोस में विश्व आर्थिक मंच में बोलते हुए, ट्रम्प ने ओपेक से तेल की कीमतें कम करने का आह्वान किया और केंद्रीय बैंकों से ब्याज दरों में कटौती करने का आग्रह किया। इसके अलावा, उन्होंने वैश्विक व्यापार समुदाय को संयुक्त राज्य अमेरिका के बाहर बने उत्पादों पर टैरिफ की संभावना के बारे में चेतावनी दी। ये बयान निवेशकों और विश्लेषकों के बीच चर्चा का नया विषय बन गए हैं।

चिंताओं के बीच आशावाद

248 वेंचर्स की मुख्य रणनीतिकार लिंडसे बेल ने कहा, "निवेशकों को कम दरों और कम तेल की कीमतों का विचार पसंद है।" उनके अनुसार, बाजार की प्रतिक्रिया सतर्क आशावाद को दर्शाती है। इसके बावजूद, बाजार प्रतिभागी टैरिफ खतरों के कारण उच्च मुद्रास्फीति की संभावना से सावधान हैं। ये कारक फेडरल रिजर्व द्वारा आगे की दरों में कटौती को धीमा कर सकते हैं।

आगे क्या होगा?

फेड से अगले सप्ताह दरों को अपरिवर्तित रखने की उम्मीद है, जो नए साल में नियामक की पहली बैठक है। इस बीच, निवेशक आर्थिक संकेतों पर बारीकी से नज़र रखना जारी रखते हैं, यह अनुमान लगाने की कोशिश करते हैं कि ट्रम्प के बयान और फेडरल रिजर्व की नीतियाँ कैसे परस्पर क्रिया करेंगी।

कारकों का यह तनावपूर्ण मिश्रण, एक ओर, बाजार की वृद्धि को बढ़ावा देता है, और दूसरी ओर, खिलाड़ियों के कार्यों में एक निश्चित सावधानी बनाए रखता है। आशावाद का मूड अभी भी हावी है, लेकिन टैरिफ का खतरा और उनके संभावित परिणाम एक महत्वपूर्ण जोखिम बने हुए हैं।

फेड अपने सिद्धांतों के प्रति सच्चा बना हुआ है

वर्जीनिया में चेस इन्वेस्टमेंट काउंसिल के अध्यक्ष पीटर टूज़ को विश्वास है कि फेडरल रिजर्व अपने फैसले राजनीतिक बयानों के बजाय वस्तुनिष्ठ आर्थिक आंकड़ों के आधार पर लेगा। उनके अनुसार, ट्रम्प की आग्रहपूर्ण मांगों से भी नियामक के फैसलों पर असर पड़ने की संभावना नहीं है।

टूज़ ने जोर देकर कहा, "दरों पर राष्ट्रपति की टिप्पणियों का फेड पर कोई महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ने की संभावना नहीं है।" "निर्णय केवल वर्तमान आर्थिक आंकड़ों के विश्लेषण के आधार पर लिए जाएंगे।"

बाजार की प्रतिक्रिया: समाचार और उम्मीदों का मिश्रण

गुरुवार का दिन वॉल स्ट्रीट पर एक ऐतिहासिक दिन था: तीनों प्रमुख सूचकांकों ने लगातार चौथे दिन वृद्धि दिखाई। बाजार सहभागियों ने नोट किया कि कॉर्पोरेट आय रिपोर्ट और संभावित नीतिगत परिवर्तन दोनों ही निवेशकों की भावना पर भारी पड़ रहे थे।

S&P 500 (.SPX) 32.34 अंक या 0.53% बढ़कर 6,118.71 पर पहुंच गया। यह 6 दिसंबर के बाद से सूचकांक का पहला रिकॉर्ड क्लोज था, जब यह एक दिन पहले एक नए उच्च स्तर को छूने के कगार पर था।

डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (.DJI) और भी प्रभावशाली रहा, जिसने 408.34 अंक या 0.92% जोड़कर दिन का अंत 44,565.07 पर किया। नैस्डैक कंपोजिट (.IXIC) 44.34 अंक या 0.22% बढ़कर 20,053.68 पर पहुंच गया।

अग्रणी क्षेत्र: स्वास्थ्य सेवा और औद्योगिक

S&P 500 के सभी 11 क्षेत्रों ने सकारात्मक गतिशीलता के साथ कारोबारी दिन का समापन किया। स्वास्थ्य सेवा स्टॉक (.SPXHC) विशेष रूप से मजबूत थे, जो 1.35% उछले, जबकि औद्योगिक (.SPLRCI) में 0.96% की वृद्धि हुई।

बैंकिंग क्षेत्र (.SPXBK) ने भी मजबूत लाभ दिखाया। सूचकांक दिन के कारोबार के दौरान रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंचकर 0.73% ऊपर बंद हुआ।

निवेशकों के लिए आगे क्या है?

मौजूदा रुझान बताते हैं कि बाजार अपनी ऊपर की ओर गति के प्रति आश्वस्त है। हालांकि, टैरिफ के संभावित प्रभाव और वे मुद्रास्फीति और फेड के निर्णयों को कैसे प्रभावित कर सकते हैं, इस बारे में सवाल बने हुए हैं। निवेशक सतर्क बने हुए हैं, हालांकि आशावाद शेयर सूचकांक में वृद्धि को बढ़ावा दे रहा है।

ऊर्जा पसंदीदा बनकर उभरी

यूटिलिटीज सेक्टर (.SPLRCU), 0.47% तक धीमा होने के बावजूद, सुर्खियों में बना हुआ है। ऊर्जा कंपनियों ने विशेष गति दिखाई। आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस के तेजी से विकास का समर्थन करने के लिए ऊर्जा क्षमता को दोगुना करने की आवश्यकता के बारे में विश्व आर्थिक मंच पर डोनाल्ड ट्रम्प का बयान कई कंपनियों के शेयरों की वृद्धि के लिए एक प्रेरणा बन गया है।

ऊर्जा क्षेत्र के अग्रणी

कॉन्स्टेलेशन एनर्जी (CEG.O) ने 4.1% की प्रभावशाली बढ़त दर्ज की, उसके बाद AES Corp (AES.N) का स्थान रहा, जो 3.6% बढ़ा। विस्ट्रा कॉर्प (VST.N) 2.7% की बढ़त के साथ शीर्ष तीन में शामिल रहा। ऊर्जा अवसंरचना पर कृत्रिम बुद्धिमत्ता का प्रभाव स्पष्ट होता जा रहा है, और बाजार इन संभावनाओं पर प्रतिक्रिया कर रहा है।

टेक ने गति खो दी

टेक सेक्टर (.SPLRCT), जो कल ट्रम्प द्वारा AI अवसंरचना में $500 बिलियन के निजी निवेश की घोषणा के बाद 2.5% बढ़ा, ने गुरुवार को अधिक मामूली परिणाम दिखाए। यह केवल 0.12% बढ़ा। इसके बावजूद, यह सेक्टर दीर्घकालिक निवेशकों के ध्यान में बना हुआ है।

दावे: आश्चर्यजनक वृद्धि

श्रम विभाग ने बताया कि बेरोजगारी के दावों की कुल संख्या 223,000 थी, जो 220,000 के पूर्वानुमान से थोड़ा अधिक थी। विश्लेषकों के लिए यह वृद्धि एक मामूली आश्चर्य थी, लेकिन इसका समग्र बाजार भावना पर कोई बड़ा प्रभाव नहीं पड़ा।

कंपनी की आय: उतार-चढ़ाव

निवेशकों को खुश करने वाली कंपनियों में, GE एयरोस्पेस (GE.N) सबसे आगे रही। 2025 के लिए आशावादी लाभ पूर्वानुमान प्रकाशित करने के बाद इसके शेयरों में 6.6% की उछाल आई। मजबूत चौथी तिमाही के परिणाम की बदौलत बीमाकर्ता एलेवेंस (ELV.N) भी 2.7% ऊपर रहा।

लेकिन सभी रिपोर्ट सकारात्मक नहीं थीं। इलेक्ट्रॉनिक आर्ट्स (EA.O) के शेयरों में 16.7% की गिरावट आई, जब कंपनी ने अपने पूरे साल के बुकिंग पूर्वानुमान में कटौती की। अमेरिकन एयरलाइंस (AAL.O) ने भी निवेशकों को निराश किया, 2025 की आय अनुमानों को पूरा नहीं कर पाई और शेयरों में 8.7% की गिरावट आई।

भविष्य में निवेश करना

ऊर्जा और कृत्रिम बुद्धिमत्ता प्रमुख विकास क्षेत्र बने हुए हैं, लेकिन प्रौद्योगिकी और एयरलाइंस जैसे विशिष्ट क्षेत्रों में अस्थिरता निवेशकों को जोखिमों के प्रति सचेत रहने की याद दिलाती है। बाजार आशावाद और सावधानी के बीच झूल रहा है, बेरोजगारी के आंकड़ों और कॉर्पोरेट आय ने तस्वीर को और भी बारीक बना दिया है।

यूरोप में रिकॉर्ड रुचि

यूरोपीय कंपनियां लगातार तीसरी तिमाही के लिए ठोस आय वृद्धि के संकेत दे रही हैं, जिससे निवेशकों को चल रही राजनीतिक और आर्थिक उथल-पुथल और अमेरिका से टैरिफ की धमकियों के बावजूद उम्मीद जगी है।

बैंक ऑफ अमेरिका के अनुसार, जनवरी यूरोपीय बाजारों के लिए एक बैनर महीना था, जिसमें निवेश प्रवाह की दर 25 वर्षों में दूसरी सबसे तेज थी। यह पहली कॉर्पोरेट आय रिपोर्ट से पहले ही हुआ और डोनाल्ड ट्रम्प द्वारा यूरोपीय संघ के प्रति सख्त बयानबाजी के बावजूद।

टैरिफ की धमकियाँ और बढ़ता तनाव

आशावाद के बावजूद, हवा में चिंता है। यूरोपीय संघ के आयात पर टैरिफ की संभावित शुरूआत के बारे में ट्रम्प के बयान तनाव बढ़ा रहे हैं। इस पृष्ठभूमि में, यूरोज़ोन अर्थव्यवस्था के दो प्रमुख इंजन जर्मनी और फ्रांस विकास में मंदी का सामना कर रहे हैं, जबकि इटली औद्योगिक मंदी में है। ये कारक एक स्थायी सुधार हासिल करना मुश्किल बनाते हैं।

रिपोर्टिंग सीज़न के प्रमुख

इस सप्ताह, निवेशकों का ध्यान कई बड़ी यूरोपीय कंपनियों पर केंद्रित है। मंगलवार को, लक्जरी सामान बाजार की अग्रणी LVMH (.LVMH.PA) अपने परिणामों की रिपोर्ट करेगी। बुधवार को, डच कंप्यूटर उपकरण निर्माता ASML (ASML.AS) अपने वित्तीय परिणामों की रिपोर्ट करेगी, और गुरुवार को, ड्यूश बैंक (DBKGn.DE) रिपोर्ट करेगा। अगले सप्ताह, डेनिश फार्मास्युटिकल दिग्गज नोवो नॉर्डिस्क (NOVOb.CO) पर ध्यान केंद्रित किया जाएगा।

सफल रिपोर्टों के उदाहरण पहले से ही मौजूद हैं। 16 जनवरी को, स्विस लक्जरी सामान निर्माता रिचेमोंट (CFR.S) के शेयरों में उछाल आया, चौथी तिमाही की बिक्री उम्मीदों से बेहतर होने के बाद 16 वर्षों में सबसे बड़ी दैनिक वृद्धि दर्ज की गई।

आर्थिक वास्तविकता: अमेरिका आगे, यूरोप पीछे

व्यावसायिक गतिविधि के नवीनतम सर्वेक्षणों से पता चलता है कि यूरोज़ोन की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाएँ - जर्मनी, फ्रांस और इटली - औद्योगिक मंदी की चपेट में हैं। यह अमेरिका के विपरीत है, जहाँ मजबूत आर्थिक विकास वैश्विक प्रदर्शन को बनाए रखता है। यह अंतर यूरोपीय कंपनियों की प्रतिस्पर्धात्मकता और उनकी आय को नुकसान पहुँचा रहा है।

कमजोर यूरो लाभ देता है

यूरोपीय शेयरों के लिए एक और चालक कमजोर यूरो रहा है, जिसने पिछले साल अपने मूल्य का लगभग 4.5% खो दिया है। एक सस्ता यूरो निर्यात को अधिक प्रतिस्पर्धी बनाता है, जो क्षेत्र के उत्पादों की मांग का समर्थन करता है।

सवाल में संभावनाएँ

निवेश के मजबूत प्रवाह और शुरुआती उत्साहजनक परिणामों के बावजूद, यूरोपीय बाजार बाहरी और आंतरिक कारकों से दबाव में हैं। क्या क्षेत्र की कंपनियाँ निवेशकों की उच्च उम्मीदों पर खरी उतर सकती हैं, यह आने वाले हफ्तों में स्पष्ट हो जाएगा। इस बीच, बाजार प्रतिभागी सतर्कता और निरंतर वृद्धि की उम्मीद के बीच संतुलन बनाना जारी रखते हैं।

अधिकांश राजस्व यूरोप के बाहर से आता है

गोल्डमैन सैक्स के विश्लेषकों के अनुसार, यूरोपीय कंपनियों का लगभग 60% राजस्व महाद्वीप के बाहर से आता है। यह वैश्विक बाजारों और व्यापारिक भागीदारों पर क्षेत्र की महत्वपूर्ण निर्भरता को उजागर करता है। यह स्थिति अवसर और जोखिम दोनों पैदा करती है, खासकर अमेरिका से टैरिफ के खतरे को देखते हुए।

यूरोपीय शेयर: अमेरिकी बाजार के मुकाबले ऐतिहासिक छूट

यूरोपीय शेयर वर्तमान में रिकॉर्ड पर S&P 500 के मुकाबले सबसे बड़ी छूट पर कारोबार कर रहे हैं। LSEG डेटास्ट्रीम के अनुसार, यूरोपीय कंपनियां अमेरिकी शेयरों के 21.6 की तुलना में लगभग 13.3 के फॉरवर्ड प्राइस-टू-अर्निंग (P/E) अनुपात पर कारोबार कर रही हैं। यह बाजार मूल्यांकन में एक महत्वपूर्ण अंतर को उजागर करता है और संभावित रूप से यूरोपीय परिसंपत्तियों को दीर्घकालिक निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक बनाता है।

मुख्य पूर्वानुमान: विश्लेषकों के विचार

इनमें से कई छूट और वैश्विक जोखिम पहले से ही निवेशकों की रणनीतियों में शामिल हैं। हालांकि, जैसा कि विश्लेषकों ने नोट किया है, निर्णय लेने में एक महत्वपूर्ण तत्व यह होगा कि कंपनियां चालू वर्ष के लिए क्या पूर्वानुमान लगाती हैं। बाहरी झटकों के प्रति लचीलापन प्रदर्शित करने वाले क्षेत्र फोकस में आ सकते हैं।

लैंक्सेस की सफलता: अमेरिकी कारक जर्मनी के पक्ष में है

सोमवार को, जर्मन केमिकल कंपनी लैंक्सेस (LXSG.DE) के शेयरों में 5.1% की वृद्धि हुई। इसके लिए प्रेरणा कंपनी की घोषणा थी कि इसका चौथी तिमाही का लाभ बाजार की अपेक्षाओं से 20% से अधिक होगा। इस परिणाम का मुख्य कारण डोनाल्ड ट्रम्प प्रशासन से टैरिफ खतरों के बारे में चिंतित अमेरिकी ग्राहकों द्वारा की गई पूर्व-खरीद थी।

निश्चितता की उम्मीद

यूरोपीय बाजार घरेलू आर्थिक समस्याओं और वैश्विक खतरों दोनों से संबंधित चुनौतियों से जूझ रहा है। बाहरी राजस्व पर निर्भरता इसे विशेष रूप से कमजोर बनाती है, लेकिन साथ ही विकास के लिए अद्वितीय अवसर भी प्रदान करती है। सवाल यह है कि क्या इस क्षेत्र की कंपनियाँ इन अवसरों का लाभ उठा पाएंगी और वैश्विक उथल-पुथल के बावजूद प्रतिस्पर्धी बने रहते हुए निवेशकों की अपेक्षाओं को पूरा कर पाएंगी।