S&P500

Tinjauan Pasar pada 11 Maret

Pasar saham AS mengalami kejatuhan. $4 triliun hilang, tetapi permainan belum berakhir

Kinerja indeks saham acuan pada hari Senin:

• Dow: -2,1%
• NASDAQ: -4%
• S&P 500: -2,7%
• S&P 500 trading pada 5.614 (rentang: 5.400 – 6.000)

Pasar saham membuka minggu baru dengan penurunan tajam setelah rebound pada hari Jumat. Faktor teknis memainkan peran kunci, karena Nasdaq Composite (-4,0%) bergerak lebih dalam ke wilayah koreksi (10% di bawah puncaknya), dan S&P 500 (-2,7%) sekali lagi jatuh di bawah rata-rata pergerakan 200 harinya (5.734). Ini menandai pertama kalinya indeks ditutup di bawah level kritis ini sejak November 2023, sekarang berada 8,7% di bawah rekor tertingginya.

Pendorong utama lainnya dari penjualan besar-besaran ini adalah kekhawatiran yang berkelanjutan tentang pertumbuhan ekonomi setelah Presiden Trump menyatakan dalam wawancara akhir pekan bahwa ekonomi berada dalam "periode transisi", sambil menolak untuk secara langsung membahas apakah ekonomi nasional bisa memasuki resesi.

Penjualan besar-besaran pada saham mega-cap juga berkontribusi pada kerugian keseluruhan yang berat. Tesla (TSLA 222,15, -40,52, -15,4%) anjlok 15% setelah Bloomberg melaporkan bahwa penjualannya mengalami kesulitan di Tiongkok, sementara UBS menurunkan target harga saham dari $259 menjadi $225. Tesla kini telah kehilangan 53,7% dari harga penutupan tertingginya sebesar $479 pada 17 Desember.

NVIDIA (NVDA 106,98, -5,71, -5,1%), Microsoft (MSFT 380,16, -13,15, -3,3%), dan Apple (AAPL 227,48, -11,59, -4,9%) juga termasuk di antara yang paling merugi di antara raksasa teknologi tinggi. Aksi harga yang mengecewakan itu sendiri menjadi katalis tambahan untuk penjualan lebih lanjut, memicu momentum bearish lebih lanjut di seluruh pasar.

Sembilan dari 11 sektor S&P 500 ditutup lebih rendah, sementara S&P 500 berbobot sama turun 1,4%. Namun, beberapa saham individu berhasil menghindari tekanan jual karena katalis spesifik. Redfin (RDFN 9,77, +3,95, +67,9%) melonjak setelah berita bahwa Rocket Companies (RKT 13,35, -2,42, -15,4%) mengakuisisi RDFN seharga $12,50 per saham dalam kesepakatan pertukaran saham. Expand Energy (EXE 99,09, +3,06, +3,2%) juga mengungguli setelah diumumkan pada akhir Jumat bahwa perusahaan akan menggantikan FMC Corp. (FMC 41,58, +0,29, +0,7%) di S&P 500, efektif sebelum pasar dibuka pada hari Senin, 24 Maret.

Rally Treasury di tengah penjualan saham

US Treasury melihat permintaan yang kuat sebagai tempat berlindung yang aman terhadap kejatuhan pasar, mencerminkan kekhawatiran ekonomi yang meningkat.

Rally obligasi mendorong imbal hasil 2-tahun ke penutupan terendah sejak awal Oktober, sementara imbal hasil 10-tahun turun kembali di bawah rata-rata pergerakan 200 harinya (4,234%).

Kalender ekonomi untuk AS kosong pada hari Senin.

Kinerja pasar tahun-ke-tanggal:

• Imbal hasil Treasury 10-tahun turun 10 basis poin menjadi 4,21%.
• Imbal hasil Treasury 2-tahun juga turun 10 basis poin menjadi 3,90%.
• Dow Jones Industrial Average: -1,5%
• S&P 500: -4,5%
• S&P Midcap 400: -6,4%
• Nasdaq Composite: -9,5%
• Russell 2000: -9,5%

Melihat ke depan ke hari Selasa, trader menunggu data ekonomi AS berikut:

• 6:00 AM ET: Indeks Optimisme Bisnis Kecil NFIB (Februari) (Sebelumnya: 102,8)
• 10:00 AM ET: Pembukaan Pekerjaan JOLTS (Januari) (Sebelumnya: 7,6M)

Pembaruan pasar energi

Brent Crude trading pada $69,40 per barel. Harga minyak tetap di bawah tekanan jual karena kejatuhan pasar AS yang tajam dan kekhawatiran ekonomi. Namun, menariknya, meskipun ada gejolak pasar, minyak tetap stabil dan tidak mengalami penurunan signifikan, menemukan dukungan kuat di $69.

Kesimpulan

Apa yang kita saksikan di pasar saham AS tampaknya merupakan koreksi yang kuat, tetapi tidak lebih untuk saat ini. Ekonomi AS tetap tangguh – Indeks Layanan ISM untuk Februari datang di atas ekspektasi, yang penting karena layanan menyumbang 65% dari ekonomi AS. Sementara itu, pengangguran tetap rendah.

Saya percaya rebound pasar yang kuat akan mengikuti dengan target untuk S&P 500 di 6.000. Memegang long position di dekat level dukungan kunci tetap menjadi strategi yang masuk akal.