Pada akhir tahun 2024, pasangan EUR/USD ditutup pada 1,0354, mengalami penurunan impulsif hampir 100 poin pada tanggal 31 Desember. Hari ini, para trader mencoba untuk melakukan koreksi, tetapi tidak berhasil: sentimen bearish masih mendominasi pasangan ini. Oleh karena itu, setiap rebound korektif sebaiknya dianggap sebagai kesempatan untuk membuka posisi short.

Mulai hari ini, pasar akan secara bertahap kembali hidup. Liburan Tahun Baru telah berakhir, lembaga statistik mulai merilis laporan makroekonomi pertama, dan para trader kembali ke rutinitas mereka. Akhir pekan perdagangan menjanjikan akan cukup informatif.

Dolar menguat secara signifikan pada hari terakhir tahun lalu, meskipun kalender ekonomi hari Selasa sepenuhnya kosong. Greenback sebagai safe-haven mengalami kenaikan permintaan di tengah penurunan pasar saham AS. Indeks saham Amerika mengalami penurunan signifikan karena aktivitas trading yang rendah pada periode praliburan. "Rally Santa Claus" tradisional (peningkatan pasar di akhir tahun) tidak terwujud karena pengumuman Federal Reserve mengenai perlambatan penurunan suku bunga dan kegelisahan umum yang berasal dari kepresidenan Trump yang akan datang.

Indeks Dolar AS tetap berada di area angka 108, mendekati level tertinggi dua tahun, menjelang rilis penting bulan Januari. Besok, Jumat, AS akan merilis Indeks Manufaktur ISM, indikator makroekonomi penting yang dapat memicu volatilitas kuat pada pasangan EUR/USD. Pada bulan November, indikator ini naik tajam (dari 46,5 menjadi 48,4), mendekati level kritis 50 poin. Menurut mayoritas analis, indeks ini diperkirakan akan terus bergerak naik pada bulan Desember, tetapi tetap berada di wilayah kontraksi, naik menjadi 48,6. Jika indeks ini tiba-tiba melebihi ambang batas 50,0, dolar akan mendapatkan dukungan signifikan.

Sementara itu, euro menghadapi tekanan ringan hari ini setelah publikasi indeks PMI. Estimasi akhir PMI manufaktur Desember menunjukkan sedikit revisi ke bawah untuk indeks aktivitas manufaktur Zona Euro (dari 45,2 menjadi 45,1). Meskipun revisi ini kecil, fakta bahwa indeks tetap berada di wilayah kontraksi memberikan tekanan pada mata uang tunggal. Indeks ini telah menurun selama dua bulan berturut-turut. PMI manufaktur Jerman sesuai dengan estimasi awal sebesar 45,2, masih berada di wilayah kontraksi, tidak memberikan bantuan kepada pembeli EUR/USD.

Tiongkok juga menambah tekanan pada pasangan EUR/USD, dengan mempublikasikan PMI manufaktur Caixin/Markit hari ini. Setelah tumbuh selama dua bulan (Oktober dan November), indeks ini naik menjadi 51,5 poin. Namun, bertentangan dengan prediksi 51,7, indeks ini turun tajam menjadi 50,5 pada bulan Desember—hanya satu langkah dari batas kritis 50,0.

Rilis lemah dari Tiongkok memungkinkan bear EUR/USD untuk kembali menguasai pasangan ini. Harga saat ini sedang menguji level support 1,0330 (garis bawah Bollinger Bands pada grafik H4) dan mungkin segera menguji level 1,02. Target utama untuk pergerakan turun tetap pada paritas (1,0000), yang hanya berjarak lebih dari 300 poin—jarak yang dapat dikelola mengingat pasangan ini jatuh dari 1,0576 (pembukaan Desember) ke level 1,0354 (penutupan Desember) dalam sebulan.

Nonfarm Payrolls bulan Desember, yang akan dirilis Jumat depan, dapat berperan penting dalam memulai impuls bearish lainnya.

Saat ini, probabilitas jeda pada rapat Fed bulan Januari mencapai 90%, menurut alat CME FedWatch. Untuk rapat bulan Maret, peluang penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin terbagi rata sebesar 50/50. Data Nonfarm Payrolls yang kuat dapat mengubah keseimbangan mendukung pendekatan wait-and-see untuk bulan Maret.

Dengan demikian, latar belakang fundamental secara keseluruhan mendukung berlanjutnya penurunan pada EUR/USD karena penurunan euro dan penguatan dolar. Lonjakan korektif harus dilihat sebagai peluang untuk membuka posisi short.

Indikator teknikal sependapat. Pada grafik harian, harga berada di antara garis tengah dan bawah Bollinger Bands dan di bawah semua garis indikator Ichimoku, menandakan "parade garis" bearish. Target pertama untuk pergerakan ke selatan adalah 1,0300 (Bollinger Band bawah pada grafik D1). Jika target ini ditembus, target berikutnya adalah 1,0270 (Bollinger Band bawah pada grafik W1).