La structure en vagues sur le graphique de quatre heures risque de se transformer en une formation plus complexe. Une nouvelle structure de vague descendante a commencé à se former le 25 septembre, prenant la forme d'une séquence d'impulsion en cinq vagues. Il y a deux mois, une vague corrective à la hausse a commencé à se développer, qui devrait comprendre au moins trois vagues. La première structure de vague était assez claire, ce qui m'a amené à m'attendre à ce que la seconde vague prenne une forme tout aussi définie. Cependant, sa taille a tellement grandi que l'ensemble de la structure de vague pourrait subir une transformation significative.

Du point de vue des données économiques, le contexte fondamental continue de favoriser davantage les vendeurs que les acheteurs. Les récents rapports économiques américains ont constamment montré que l'économie ne rencontre pas de problèmes majeurs et ne ralentit pas à des niveaux qui pourraient être préoccupants. Cependant, la situation pourrait changer de manière significative en 2025 en raison des politiques de Donald Trump. La Réserve fédérale pourrait réduire les taux d'intérêt plusieurs fois, tandis que les tarifs et les mesures de rétorsion pourraient nuire à la croissance économique. Si ce n'était pas pour les événements récents, j'aurais estimé à 90 % la probabilité d'une dépréciation supplémentaire de l'euro. Cependant, ce résultat reste toujours possible.

Le taux EUR/USD est resté pratiquement inchangé mardi, le marché réagissant à la fois aux rapports positifs et négatifs.

La journée a commencé avec les indices du sentiment économique ZEW pour l'Allemagne et la zone euro, qui ont dépassé les attentes du marché, surtout en Allemagne. Bien que ces rapports ne soient pas particulièrement significatifs, le marché avait une raison valable d'augmenter la demande pour l'euro.

Plus tard dans la journée, les données sur le logement aux États-Unis ont été publiées, y compris les permis de construire et les ventes de maisons neuves. Les deux rapports ont dépassé les attentes, entraînant une brève augmentation de la demande en dollars. À première vue, le marché a réagi de manière logique, avec l'EUR/USD s'ajustant pour refléter les dernières données économiques.

Cependant, le problème majeur pour le dollar américain est que la demande globale reste faible, indépendamment des indicateurs économiques. Bien que le dollar se soit renforcé de 45 points de base au cours de la journée, il pourrait en perdre deux fois plus d'ici la fin de la session, alors que le marché continue de réagir négativement à la politique étrangère de Trump. De nombreux traders forex et investisseurs ne croient simplement pas en la force de l'économie américaine et anticipent une récession. En conséquence, ils continuent de se défaire des dollars américains, des actions et d'autres actifs liés aux États-Unis.

Points Clés

Sur la base de mon analyse de l'EUR/USD, la paire reste dans une tendance à la baisse, bien qu'elle puisse bientôt passer à une tendance haussière. La deuxième vague corrective pourrait être proche de son achèvement, mais si les prix continuent d'augmenter, toute la structure de vague pourrait changer. Étant donné que le modèle de vague actuel est incertain, je ne peux pas recommander de vendre à découvert pour l'instant, même si les niveaux de prix actuels semblent très attractifs pour la vente — mais seulement si la structure de vague reste inchangée.

Les politiques de Donald Trump pourraient encore réduire la demande pour le dollar américain, rendant impossible la formation d'une troisième vague.

À une échelle de vague plus élevée, la structure est passée à un modèle d'impulsion. Une nouvelle séquence descendante à long terme pourrait se former, mais les décisions politiques de Trump pourraient bouleverser à tout moment les perspectives techniques.

Principes Fondamentaux de Mon Analyse

1. Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les formations complexes sont difficiles à trader et sujettes à des changements fréquents.
2. Si les conditions du marché sont incertaines, il vaut mieux rester en dehors du marché.
3. Il n'y a jamais de certitude à 100 % dans la direction du marché. Utilisez toujours des ordres Stop-Loss pour vous protéger.
4. L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres méthodes techniques et stratégies de trading.