Le Bitcoin connaît actuellement l'un des plus grands déclins depuis le début de l'année, ayant perdu environ 15 % en seulement une semaine et tombant en dessous de 86 000 $. Cependant, cette réaction n'est pas sans précédent dans l'histoire de la cryptomonnaie. Ki Young Ju, responsable de la plateforme d'analyse CryptoQuant, encourage les investisseurs à rester calmes, soulignant qu'une correction de 30 % est un phénomène typique au sein d'un marché haussier.

Les données historiques appuient cette perspective. En 2021, le Bitcoin a connu une baisse de 53 % mais a ensuite atteint un nouveau sommet de plus de 69 000 $. Des schémas similaires ont été observés en 2017 et 2013.

De plus, lors de chaque cycle de marché haussier, il y a généralement deux à trois corrections dans une fourchette de 20 % à 30 % avant que le marché ne reprenne sa trajectoire ascendante. Selon les estimations de Glassnode, la correction actuelle est la troisième plus profonde de ce cycle, devancée uniquement par les baisses d'avril et août 2023.

L'indice Fear and Greed : Un signal d'achat ?

Un indicateur significatif du sentiment du marché est l'indice Fear and Greed, qui a chuté à 10 points — le niveau le plus bas depuis juin 2022. Contrairement aux peurs typiques, de telles lectures basses indiquent souvent que le marché a touché le fond.

Les experts confirment que lorsque les niveaux de peur sont élevés, la probabilité d'une reprise rapide augmente. L'analyste CryptoQuant a noté que le ratio MVRV pour les détenteurs à court terme est tombé en dessous de 1, un seuil qui a historiquement précédé une croissance lors des cycles de marché précédents.

De plus, les données de Glassnode révèlent que le pourcentage de l'offre de Bitcoin actuellement en profit est descendu à 64 %, signalant davantage que l'actif pourrait être survendu.

Pourquoi le Bitcoin chute-t-il : Panique ou raisons fondamentales ?

Le récent krach des cryptomonnaies a coïncidé avec plusieurs développements significatifs. Les tensions géopolitiques entre les États-Unis et ses partenaires commerciaux se sont intensifiées en raison de nouvelles sanctions, entraînant une fuite de capitaux vers des actifs plus sûrs.

Dans le même temps, les fonds négociés en bourse (ETF) de Bitcoin ont connu une sortie record de 938 millions de dollars en seulement 24 heures, la plus importante depuis le lancement de ces instruments. Une autre complication a été le piratage de la bourse Bybit, qui a entraîné la perte de 1,5 milliard de dollars en cryptomonnaies, marquant la plus grande cyberattaque depuis 2022.

Malgré ces événements préoccupants, la plupart des facteurs semblent être de nature à court terme. Un indicateur plus crucial est le comportement des grands investisseurs, souvent appelés "baleines". Selon Santiment, les portefeuilles détenant plus de 0.1 % du volume total de Bitcoin ont ajouté 1,28 milliard de dollars à leurs soldes ces dernières semaines, malgré la baisse des prix.

De plus, Glassnode rapporte que les détenteurs à long terme continuent d'accumuler du Bitcoin, indiquant leur forte confiance dans les perspectives de croissance à venir.

Les Baleines Tendent à Acheter Quand la Foule Vend

L'histoire montre que les grands acteurs ne paniquent généralement pas lors des baisses de marché. En 2020 et 2021, l'activité accrue des baleines pendant les phases baissières a précédé un rallye significatif du Bitcoin. Si ce schéma se répète, le marché pourrait se redresser dans les semaines à venir.

Les données du réseau soutiennent cette observation : au cours des 10 derniers jours, le montant total de Bitcoin détenu dans les portefeuilles des grands investisseurs a augmenté de 15 000 pièces. Cela représente l'un des plus grands influx depuis le début de l'année, indiquant une tendance à l'accumulation en vue d'une croissance future. De plus, les analystes de CryptoQuant ont noté une diminution substantielle des réserves de Bitcoin sur les échanges, ce qui est un autre signal haussier qui pointe vers un sentiment positif à long terme sur le marché.

Niveaux de Support et Scénarios de Développement

Les analystes surveillent de près les niveaux de prix clés pour le Bitcoin. Un niveau important est 95 000 $, considéré comme une zone significative pour les investisseurs institutionnels. Un autre niveau crucial est 89 000 $, identifié comme un niveau de support à court terme. Si une correction plus profonde a lieu, le prix pourrait potentiellement chuter dans la fourchette de 70 000 $ à 71 000 $.

Arthur Hayes, le cofondateur de BitMEX, pense que le Bitcoin pourrait chuter à environ 70 000 $ avant de trouver une stabilité. Cependant, à long terme, la plupart des analystes sont optimistes quant à l'avenir du Bitcoin. Les experts de Bernstein prévoient que le Bitcoin pourrait atteindre 150 000 $ d'ici la fin de 2025, malgré la volatilité actuelle du marché.

Et Après?

Le marché des cryptomonnaies est actuellement sous pression, mais les schémas historiques et l'activité des baleines suggèrent un potentiel de récupération rapide. Les périodes de panique offrent souvent des opportunités d'achat, et cette correction pourrait servir de nouveau test de la résilience du Bitcoin.

Les indicateurs techniques, le sentiment des investisseurs et l'activité des baleines signalent un point d'inflexion potentiel sur le marché. Néanmoins, le facteur clé sera la capacité du Bitcoin à maintenir un prix au-dessus de 70 000 $ et à récupérer des niveaux au-dessus de 92 000 $ dans les semaines à venir.

La volatilité est un aspect fondamental du marché des cryptomonnaies. Pour ceux qui restent calmes et fidèles à leur stratégie, cette correction pourrait ne pas représenter une menace mais plutôt une opportunité d'investir avant la prochaine envolée haussière.

Si les facteurs macroéconomiques et la demande des investisseurs institutionnels restent favorables, une reprise pourrait potentiellement commencer dès le deuxième trimestre de 2025.