La paire de devises GBP/USD a montré une croissance significative au cours de la journée mais a chuté brusquement en fin de journée. Le "spectacle" a commencé tôt le matin lorsque le Royaume-Uni a publié son rapport sur l'inflation, qui était encore plus intrigant que les données sur l'inflation américaine. L'indice des prix à la consommation (IPC) du Royaume-Uni a diminué de 2,6 % à 2,5 % en glissement annuel. Que cela indique-t-il ? Cela suggère que la Banque d'Angleterre (BoE) pourrait accélérer l'assouplissement de sa politique monétaire. La principale préoccupation de la banque centrale n'est plus l'inflation (qu'elle a réussi à faire baisser quelque peu) mais la croissance économique, qui stagne autour de zéro depuis deux ans. Par conséquent, des baisses de taux d'intérêt sont nécessaires pour stimuler l'économie britannique. Si l'inflation est en baisse, la BoE peut réduire les taux de manière plus agressive. Jusqu'à présent, la BoE a à peine commencé à réduire les taux. Ainsi, 2025 pourrait être l'année d'un assouplissement significatif de sa posture stricte.

Le gouverneur de la BoE, Andrew Bailey, a mentionné la possibilité de quatre baisses de taux cette année. Cependant, le taux pourrait être abaissé cinq voire six fois. Que cela signifie-t-il pour la livre ? Cela implique que la monnaie pourrait continuer sa baisse. La BoE pourrait réduire les taux cinq fois, tandis que la Fed devrait ne les réduire qu'une seule fois. Quelle devise a donc de meilleures perspectives de croissance dans ce scénario ?

Le taux d'inflation sous-jacente a également chuté à 3,2 % contre 3,5 % (contre des prévisions de 3,4 %), ce qui fournit une autre raison pour la faiblesse potentielle de la livre et un assouplissement monétaire supplémentaire par la BoE. Nous avons été surpris de ne pas voir une nouvelle baisse de la livre au cours de la première moitié de mercredi. Cependant, comme nous l'avons noté, les données américaines sur l'inflation ont souvent plus de poids pour le marché. Aux États-Unis, l'IPC a augmenté à 2,9 %, tandis que l'IPC de base a diminué à 3,2 %. Cela crée un rapport mitigé, mais l'élément clé reste : l'inflation américaine est en augmentation. Nous pensons que c'est le début d'une nouvelle phase corrective pour la livre. Cela pourrait durer plusieurs semaines, car le graphique quotidien montre un manque de corrections ces derniers mois. Cependant, la tendance baissière globale reste intacte, et le contexte fondamental pour la livre n'a pas progressé de manière significative hier.

D'un point de vue technique, la correction peut être facilement expliquée. Ces dernières semaines et mois, l'indicateur CCI a généré de multiples signaux d'achat pour l'euro et la livre, y compris des divergences et des indications d'une zone de survente. Cependant, il est important de se rappeler - ce que beaucoup de traders négligent - que lorsque les oscillateurs génèrent des signaux d'achat lors d'une tendance baissière, ils signifient généralement des corrections plutôt qu'un renversement de tendance. Dans ce cas, la livre pourrait monter au niveau de 1,2400 voire 1,2500, mais cela ne changera pas la tendance baissière globale. Une fois que la BoE commencera à assouplir sa politique à chaque réunion, la livre pourrait plonger à nouveau de manière spectaculaire.

La volatilité moyenne de la paire GBP/USD au cours des cinq derniers jours de trading est de 124 pips, ce qui est considéré comme élevé pour cette paire. Par conséquent, le jeudi 16 janvier, nous prévoyons que la paire évolue dans la plage de 1,2085 à 1,2334. Le canal de régression linéaire supérieur reste orienté à la baisse, indiquant une tendance à la baisse continue. L'indicateur CCI est à nouveau entré dans la zone de survente ; toutefois, dans une tendance baissière, une situation de survente est simplement un signal de correction. La divergence haussière précédemment indiquée par cet indicateur suggérait également une correction, maintenant achevée.

Niveaux de Support les Plus Proches :

• S1 : 1,2207
• S2 : 1,2085
• S3 : 1,1963

Niveaux de Résistance les Plus Proches :

• R1 : 1,2329
• R2 : 1,2451
• R3 : 1,2512

Recommandations de Trading :

La paire GBP/USD continue d'être dans une tendance baissière. Nous évitons les positions longues, car nous pensons que tous les facteurs contribuant à la croissance de la monnaie britannique ont déjà été intégrés par le marché à plusieurs reprises, sans nouveaux catalyseurs en perspective. Si vous tradez uniquement sur la base de l'analyse technique, des positions longues peuvent être envisagées avec des objectifs à 1,2329 et 1,2390, à condition que le prix reste au-dessus de la moyenne mobile. Les ordres de vente restent plus pertinents, avec des objectifs fixés à 1,2146 et 1,2085.

Explication des Illustrations :

Les Canaux de Régression Linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une tendance forte.

Ligne de Moyenne Mobile (réglages : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction du trading.

Les Niveaux de Murray agissent comme des niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Les Niveaux de Volatilité (lignes rouges) représentent la plage de prix probable de la paire pour les prochaines 24 heures, sur la base des lectures de volatilité actuelles.

Indicateur CCI : S'il entre dans la région de survente (sous -250) ou de surachat (au-dessus de +250), il signale un renversement de tendance imminent dans la direction opposée.