Sur le marché des changes, le dollar américain poursuit sa reprise graduelle alors que les attentes d'importantes baisses de taux par la Réserve fédérale s'estompent. De plus, l'élection présidentielle américaine approche.

Le dollar américain affiche une reprise régulière, bien que modeste, motivée par deux facteurs significatifs : le risque que la Réserve fédérale puisse suspendre ses baisses de taux après la réunion de novembre, et la victoire potentielle de Donald Trump à l'élection présidentielle, qui, selon certains médias d'affaires pro-démocrates, pourrait entraîner le chaos dans l'économie nationale.

Le marché obligataire américain a réagi à ces attentes par des ventes d'obligations depuis début octobre, provoquant une hausse des rendements. Tout au long du mois, le rendement de l'obligation de référence à 10 ans a augmenté de 3.73% à 4.22%, et cette tendance haussière se poursuit aujourd'hui. Les solides données économiques des États-Unis, y compris les chiffres des ventes au détail, ainsi que la probabilité croissante d'une victoire de Trump, ses promesses tarifaires et ses politiques fiscales, poussent les rendements à la hausse. Les participants au marché suivront de près les discours de plusieurs responsables de la Fed cette semaine pour obtenir plus d'informations sur les projets du régulateur concernant le taux des fonds fédéraux. Dans ce contexte, le sentiment général du marché reste prudent, mais les attentes d'une baisse de taux de 0,25 % lors de chacune des réunions restantes cette année restent fortes.

L'indice ICE Dollar se situe actuellement juste en dessous de 104,00, son plus haut niveau depuis début août, reflétant la hausse des rendements des bons du Trésor et les perspectives économiques favorables pour l'économie américaine, ainsi que la probabilité croissante d'une victoire pour le 45ème président.

Par ailleurs, les nouveaux commentaires des membres de la Réserve fédérale indiquent un optimisme croissant sur l'économie américaine, conduisant à une révision de la nécessité de baisses de taux drastiques. Par exemple, le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a déclaré que la trajectoire à long terme des taux d'intérêt pourrait être plus élevée que prévu, suggérant qu'il plaide pour une pause dans les baisses de taux. Son collègue, la présidente de la Fed de Dallas, Lorie Logan, a dit qu'elle soutient les baisses de taux mais a appelé à la prudence, signalant son indécision et laissant entendre qu'elle pourrait soutenir une pause dans les baisses de taux. Tout cela, combiné au retour potentiel de Donald Trump au pouvoir, reste un facteur clé soutenant le dollar américain.

Que faut-il attendre sur le Forex aujourd'hui ?

Je pense que la tendance générale de l'appréciation graduelle du dollar se poursuivra cette semaine.

Prévisions quotidiennes

EUR/USD La paire EUR/USD se négocie au-dessus de 1.0810. Elle pourrait partiellement se redresser, mais il est probable qu'elle reprenne sa baisse, d'abord vers 1.0780, puis vers 1.0725 après avoir franchi le niveau de support à 1.0810.

GBP/USD La paire GBP/USD a rebondi depuis le niveau de support à 1.2975. Elle pourrait se redresser jusqu'à 1.3030, après quoi il est plus probable qu'elle chute à 1.2900, passant sous la barre des 1.2975.