بعد ارتفاع متأخر في العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية يوم الاثنين، افتتح السوق اليوم ببيع كبير. انخفضت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.5%، بينما تراجع مؤشر NASDAQ الثقيل بالتكنولوجيا بنسبة 0.3%. كما يتداول مؤشر Dow Jones الصناعي بانخفاض بنسبة 0.3%. الارتفاع الحاد في سوق الأسهم يوم أمس، حيث اكتسب المتداولون الثقة بأن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لن يفرض فوراً تعريفات تجارية شاملة، قد انعكس الآن. وقد تم تحفيز الانخفاض اليوم بوعد ترامب بفرض تعريفات على المكسيك وكندا في الأسابيع القليلة المقبلة.

هدد ترامب بفرض رسوم جمركية تصل إلى 25% على الواردات الكندية والمكسيكية اعتبارًا من الأول من فبراير. أدى هذا الإعلان إلى عمليات بيع نشطة في السوق، حيث بدأ المتداولون في إعادة تقييم التأثير المحتمل للقيود الجديدة على التضخم. كما تراجعت الأسهم الأوروبية، مع انخفاض ملحوظ في شركات صناعة السيارات وشركات التعدين.

وفي الوقت نفسه، ارتفعت الأسهم الصينية بسبب عدم وجود إعلانات تستهدف الصين. ومع ذلك، يحذر المحللون من التركيز المفرط على اليوم الأول لترامب كرئيس. يبقى التفاؤل في السوق محدودًا: تركيز ترامب اليوم على كندا والمكسيك، لكن غدًا قد يتحول إلى أوروبا أو الصين.

عدم وجود خطة شاملة للقيود التجارية يبرز خطر زيادة التقلبات في أسواق الأسهم. انخفض الدولار الكندي والبيزو المكسيكي بنسبة 1.4% بعد تهديدات ترامب بفرض الرسوم الجمركية.

انخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار 9 نقاط أساس إلى 4.54% مع استئناف التداول النقدي بعد العطلة الأمريكية. أدى الانخفاض الملحوظ في مخاطر الرسوم الجمركية الفورية إلى تقليل التوقعات بشأن تسارع التضخم.

يبقى المستثمرون حذرين، في انتظار المزيد من الأوامر التنفيذية من البيت الأبيض. تعهد ترامب بتنفيذ أجندة "أمريكا أولاً" بسرعة. بعد فوزه في انتخابات نوفمبر، زادت المخاوف من الرسوم الجمركية الواسعة النطاق من القلق بشأن التوترات التجارية العالمية. أدت هذه المخاوف في البداية إلى تراجع كل شيء من الدولار الأسترالي إلى الأسهم الأوروبية بينما ارتفع الدولار الأمريكي، حيث تبنى الاحتياطي الفيدرالي موقفًا أكثر حذرًا بشأن التيسير النقدي.

تشير التقارير إلى أنه، بينما يتجنب الرسوم الجمركية الفورية على السلع الصينية، وجه ترامب إدارته لمعالجة الممارسات التجارية غير العادلة عالميًا. يشمل ذلك التحقيق فيما إذا كانت بكين قد التزمت بالاتفاقية التجارية الموقعة خلال فترة ترامب الأولى.

يراقب المتداولون أيضًا موسم أرباح الربع الرابع. يوم الثلاثاء، من المقرر أن تعلن شركات أمريكية كبرى مثل 3M Co. وNetflix Inc. وUnited Airlines Holdings Inc. عن أرباحها. بالإضافة إلى ذلك، قد تؤثر التعليقات من المنتدى الاقتصادي العالمي في دافوس على معنويات السوق.

في السلع، انخفضت أسعار النفط بينما استوعب المتداولون تعهدات ترامب والأوامر التنفيذية، بما في ذلك خطط لتعزيز الإنتاج المحلي. ارتفعت أسعار خام الحديد، بينما انخفضت عملة البيتكوين لليوم الرابع على التوالي، حيث تم تداولها بأقل من 102,000 دولار.

لا يزال الطلب ضعيفًا على مؤشر S&P 500. الهدف الرئيسي للمشترين اليوم هو الدفاع عن مستوى 6,000 دولار. إن الحفاظ بنجاح على هذا الدعم سيساعد في الحفاظ على الاتجاه الصعودي ويمكن أن يمهد الطريق لارتفاع إلى 6,017 دولار. هدف آخر رئيسي للمضاربين على الصعود هو 6,024 دولار، مما سيعزز موقفهم.

إذا انخفضت شهية المخاطرة أكثر، سيحتاج المشترون إلى الدفاع عن مستوى 6,000 دولار. قد يؤدي اختراق هذا المستوى إلى دفع المؤشر للانخفاض إلى 5,994 دولار، مما يفتح الباب لمزيد من التراجع نحو 5,985 دولار.