الأوقات تتغير، وكذلك وجهات النظر. في وقت ما، كان سعر 2500 دولار للأونصة من الذهب يبدو فلكيًا. الآن، يراهن سوق العقود الآجلة على أن المعدن الثمين قد يرتفع إلى 3000 دولار. لأول مرة في التاريخ، يتم تسعير القضبان التي تزن حوالي 40 أونصة بأكثر من مليون دولار، وقد لا يكون هذا هو الحد الأقصى. لم يُشاهد مثل هذا الطلب المرتفع على الذهب منذ فترة طويلة. وليس فقط في الشرق.
بينما في عامي 2022-2023، على خلفية سياسة الاحتياطي الفيدرالي النقدية المتشددة، وارتفاع عوائد الخزانة، وقوة الدولار الأمريكي، كانت أسعار XAU/USD ترتفع بسبب إزالة الدولرة، والجيوسياسة، والمشتريات النشطة من البنوك المركزية، وزيادة الشهية من الصين والهند، تغير الوضع في عامي 2024-2025. الآن، أمريكا الشمالية وأوروبا هما من يضعان القواعد في سوق المعادن الثمينة.
يستعيد الذهب العلاقات التي فقدها في السنوات السابقة مع عوائد الخزانة والدولار الأمريكي. كلا من عوائد السندات والدولار الأمريكي ينخفضان بسبب التوقعات بتخفيف السياسة النقدية العدوانية من قبل الاحتياطي الفيدرالي. تتوقع المشتقات أنه في عام 2024، سينخفض معدل الأموال الفيدرالية بمقدار 100 نقطة أساس إلى 4.5%، وفي عام 2025، سينخفض بمقدار 100 نقطة أساس أخرى إلى 3.5%. دورات التوسع النقدي دائمًا ما تخلق بيئة مواتية لارتفاع XAU/USD.
ديناميكيات الذهب وعوائد السندات الأمريكية
ليس من المستغرب أن المضاربين قد زادوا من مراكزهم الطويلة الصافية في المعادن الثمينة إلى أعلى مستوياتها خلال أربع سنوات، وارتفعت حيازات صناديق الاستثمار المتداولة في يونيو ويوليو بعد شهور من تدفقات رأس المال الخارجة من الصناديق المتداولة المتخصصة.
بشكل أساسي، التقط الغرب الراية الساقطة من الشرق. في الواقع، يشير الانخفاض الحاد في واردات الصين من الذهب في يونيو ويوليو، وتوقف مشتريات الذهب من قبل بنك الشعب الصيني، وانخفاض الأسعار في شنغهاي مقارنة بلندن إلى أن الطلب في آسيا بدأ يتراجع. الأسعار مرتفعة.
ديناميكيات صناديق الاستثمار المتداولة المتخصصة في الذهب
ما هي المشاكل التي قد تنشأ لـ XAU/USD؟ هل الركود في الولايات المتحدة؟ كما أظهرت الأحداث في أوائل أغسطس، فإن المخاوف من تباطؤ اقتصادي تسببت بالفعل في انخفاض المعدن الثمين. ومع ذلك، كان هذا رد فعل فوري على الانخفاض الحاد في مؤشرات الأسهم الأمريكية. كان المستثمرون يسحبون الذهب من محافظهم لتلبية متطلبات الهامش للأسهم. في الواقع، الركود يكون مفيدًا لـ XAU/USD. في مثل هذا السيناريو، يقوم الاحتياطي الفيدرالي عادةً بخفض معدلات الفائدة بشكل حاد، وتنخفض عوائد الخزانة، ويضعف الدولار الأمريكي.
لا يشكل الهبوط الحاد أو الهبوط السلس للاقتصاد الأمريكي تهديدًا للمعادن الثمينة. لا يزال الناتج المحلي الإجمالي للبلاد يتباطأ، وعملتها تضعف، ولم تعد تتمتع بنفس الميزة على الدول الأخرى.
من الناحية الفنية، على الرسم البياني اليومي للذهب، هناك معركة حول مستوى المحور البالغ 2515 دولارًا للأونصة. إذا بقي فوق هذا المستوى، سنستمر في الاحتفاظ بصفقاتنا الطويلة وزيادتها من 2408 دولارًا، مستهدفين 2570 دولارًا. سيوفر انتصار محلي للدببة فرصة لشراء المعدن الثمين عند التراجع إلى 2480 دولارًا للأونصة.
You have already liked this post today
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
كما توقعت، أدى عدم تحقيق نتيجة إيجابية واسعة في المفاوضات بين الصين والولايات المتحدة وتجدد الضغوط التضخمية إلى انخفاض حاد في الطلب على الأسهم الشركات، مما تسبب في تراجع مؤشرات
شارت الفوركس
على شبكة الانترنت
Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.
If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.
Why does your IP address show your location as the USA?
Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaTrade anyway.
We are sorry for any inconvenience caused by this message.