empty
21.08.2024 10:22 AM
تدفق الذهب نحو الغرب

الأوقات تتغير، وكذلك وجهات النظر. في وقت ما، كان سعر 2500 دولار للأونصة من الذهب يبدو فلكيًا. الآن، يراهن سوق العقود الآجلة على أن المعدن الثمين قد يرتفع إلى 3000 دولار. لأول مرة في التاريخ، يتم تسعير القضبان التي تزن حوالي 40 أونصة بأكثر من مليون دولار، وقد لا يكون هذا هو الحد الأقصى. لم يُشاهد مثل هذا الطلب المرتفع على الذهب منذ فترة طويلة. وليس فقط في الشرق.

بينما في عامي 2022-2023، على خلفية سياسة الاحتياطي الفيدرالي النقدية المتشددة، وارتفاع عوائد الخزانة، وقوة الدولار الأمريكي، كانت أسعار XAU/USD ترتفع بسبب إزالة الدولرة، والجيوسياسة، والمشتريات النشطة من البنوك المركزية، وزيادة الشهية من الصين والهند، تغير الوضع في عامي 2024-2025. الآن، أمريكا الشمالية وأوروبا هما من يضعان القواعد في سوق المعادن الثمينة.

يستعيد الذهب العلاقات التي فقدها في السنوات السابقة مع عوائد الخزانة والدولار الأمريكي. كلا من عوائد السندات والدولار الأمريكي ينخفضان بسبب التوقعات بتخفيف السياسة النقدية العدوانية من قبل الاحتياطي الفيدرالي. تتوقع المشتقات أنه في عام 2024، سينخفض معدل الأموال الفيدرالية بمقدار 100 نقطة أساس إلى 4.5%، وفي عام 2025، سينخفض بمقدار 100 نقطة أساس أخرى إلى 3.5%. دورات التوسع النقدي دائمًا ما تخلق بيئة مواتية لارتفاع XAU/USD.

ديناميكيات الذهب وعوائد السندات الأمريكية

This image is no longer relevant

ليس من المستغرب أن المضاربين قد زادوا من مراكزهم الطويلة الصافية في المعادن الثمينة إلى أعلى مستوياتها خلال أربع سنوات، وارتفعت حيازات صناديق الاستثمار المتداولة في يونيو ويوليو بعد شهور من تدفقات رأس المال الخارجة من الصناديق المتداولة المتخصصة.

بشكل أساسي، التقط الغرب الراية الساقطة من الشرق. في الواقع، يشير الانخفاض الحاد في واردات الصين من الذهب في يونيو ويوليو، وتوقف مشتريات الذهب من قبل بنك الشعب الصيني، وانخفاض الأسعار في شنغهاي مقارنة بلندن إلى أن الطلب في آسيا بدأ يتراجع. الأسعار مرتفعة.

ديناميكيات صناديق الاستثمار المتداولة المتخصصة في الذهب

This image is no longer relevant

ما هي المشاكل التي قد تنشأ لـ XAU/USD؟ هل الركود في الولايات المتحدة؟ كما أظهرت الأحداث في أوائل أغسطس، فإن المخاوف من تباطؤ اقتصادي تسببت بالفعل في انخفاض المعدن الثمين. ومع ذلك، كان هذا رد فعل فوري على الانخفاض الحاد في مؤشرات الأسهم الأمريكية. كان المستثمرون يسحبون الذهب من محافظهم لتلبية متطلبات الهامش للأسهم. في الواقع، الركود يكون مفيدًا لـ XAU/USD. في مثل هذا السيناريو، يقوم الاحتياطي الفيدرالي عادةً بخفض معدلات الفائدة بشكل حاد، وتنخفض عوائد الخزانة، ويضعف الدولار الأمريكي.

This image is no longer relevant

لا يشكل الهبوط الحاد أو الهبوط السلس للاقتصاد الأمريكي تهديدًا للمعادن الثمينة. لا يزال الناتج المحلي الإجمالي للبلاد يتباطأ، وعملتها تضعف، ولم تعد تتمتع بنفس الميزة على الدول الأخرى.

من الناحية الفنية، على الرسم البياني اليومي للذهب، هناك معركة حول مستوى المحور البالغ 2515 دولارًا للأونصة. إذا بقي فوق هذا المستوى، سنستمر في الاحتفاظ بصفقاتنا الطويلة وزيادتها من 2408 دولارًا، مستهدفين 2570 دولارًا. سيوفر انتصار محلي للدببة فرصة لشراء المعدن الثمين عند التراجع إلى 2480 دولارًا للأونصة.

Marek Petkovich,
Analytical expert of InstaTrade
© 2007-2025

Recommended Stories

نظرة عامة على GBP/USD – 5 يونيو: بريطانيا هي أفضل صديق لأمريكا، لكنها لا تزال مضطرة للدفع

تداول زوج العملات الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بهدوء نسبي يوم الأربعاء، حيث كانت هناك قلة من الأحداث والتقارير المهمة خلال اليوم. كما توقعنا، لم يكن لمؤشرات النشاط التجاري (باستثناء ISM) وتقرير

Paolo Greco 03:52 2025-06-05 UTC+2

نظرة عامة على EUR/USD – 5 يونيو: ترامب سيواصل الضغط على الاتحاد الأوروبي

تداول زوج العملات EUR/USD بهدوء شديد يوم الأربعاء. كما ذكرنا بالأمس، لم يكن هناك سبب لتوقع أن تؤثر مؤشرات النشاط التجاري على التداول - خاصة الأوروبية منها. مرة أخرى،

Paolo Greco 03:52 2025-06-05 UTC+2

ترامب يفشل مرة أخرى في إقناع باول

عقد دونالد ترامب وجيروم باول اجتماعًا في البيت الأبيض الأسبوع الماضي. لم يلقَ هذا الخبر اهتمامًا كبيرًا بسبب قلة التفاصيل المقدمة. ظهرت فقط معلومات عامة عن الاجتماع. وقد عُرف

Chin Zhao 00:38 2025-06-05 UTC+2

اليورو/الدولار الأمريكي. اجتماع البنك المركزي الأوروبي في يونيو: نظرة مسبقة

يوم الخميس، سيعلن البنك المركزي الأوروبي عن نتائج اجتماعه المقبل. وعلى الرغم من أن النتائج الرسمية لاجتماع يونيو محددة مسبقًا تقريبًا، إلا أن الآفاق المستقبلية لمزيد من التيسير في السياسة

Irina Manzenko 00:38 2025-06-05 UTC+2

عودة الدولار إلى ساحة المعركة

عندما لا يكون هناك وحدة بين الحلفاء، لا تسير الأمور بسلاسة. بعد الاتهامات المتبادلة بين الولايات المتحدة والصين، علق دونالد ترامب بأن شي جين بينغ رجل صعب للغاية ومن الصعب

Marek Petkovich 00:38 2025-06-05 UTC+2

هل هذا هو الوقت المناسب لكريستين لاغارد لترك منصبها؟

بينما لا يظهر اليورو أي نية للتنازل أمام الدولار الأمريكي، تستعد كريستين لاغارد لمواجهة انتقادات بشأن نيتها الاستمرار في قيادة البنك المركزي الأوروبي. الرئيسة، التي ستعقد مؤتمراً صحفياً يوم الخميس

Jakub Novak 13:35 2025-06-04 UTC+2

تحليل وتوقعات USD/CAD

يظل زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي في حالة تماسك جانبي بالقرب من أدنى مستوياته منذ أكتوبر 2024. ينتظر المشاركون في السوق قرار سعر الفائدة من بنك كندا، والذي سيتم الإعلان

Irina Yanina 09:57 2025-06-04 UTC+2

سوق الأسهم يعتقد أن لعبة التعريفات الجمركية لترامب لن يكون لها تأثير كبير (قد يستمر النمو في عقود الفروقات #NDX و #SPX)

بعد الانخفاض الحاد الذي كان شبه كارثي في مارس وأبريل، تعافت المؤشرات الرئيسية للأسهم الأمريكية في مايو، مما عوض الانخفاض بالكامل. يزداد الثقة بين المشاركين في السوق بأن هذا التعافي

Pati Gani 09:53 2025-06-04 UTC+2

السوق يلعب لعبة خطيرة

هل السوق يسمع فقط ما يريد سماعه؟ أم أنه ببساطة يلعب لعبة "شراء الانخفاض"؟ وفقًا لـ Nomura، فإن شراء S&P 500 بعد خمسة أيام من تصعيد دونالد ترامب للنزاعات التجارية

Marek Petkovich 09:27 2025-06-04 UTC+2

ما الذي يجب الانتباه إليه في 4 يونيو؟ تحليل للأحداث الأساسية للمبتدئين

لا توجد العديد من التقارير الاقتصادية الكلية المقررة ليوم الأربعاء. بالطبع، يجب أن نلاحظ مؤشرات نشاط الأعمال في قطاع الخدمات لكل من ألمانيا والمملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة

Paolo Greco 07:27 2025-06-04 UTC+2
لا تستطيع التحدث الآن؟
اطرح سؤالك في الدردشة.
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaTrade anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.